Więcej akcji w portfelach OFE

W czerwcu aktywa funduszy emerytalnych wzrosły o ponad 600 mln zł. Połowa z tej kwoty została zainwestowana na GPW, dzięki czemu po raz pierwszy od trzech miesięcy wzrósł udział akcji w portfelach OFE. Wyniósł on ponad 30%, gdy tymczasem na koniec maja było to niewiele ponad 28%. Łączna wartość akcji w portfelach OFE na koniec czerwca przekroczyła 1,75 mld zł.

O blisko 300 mln zł wzrosła wartość inwestycji OFE w akcje. Oznacza to, że w 

czerwcu prawie połowa napływających do funduszy środków została przeznaczona na zakupy walorów. Łącznie fundusze zaangażowały na GPW prawie 1,8 mld zł.

W czerwcu, po raz pierwszy od trzech miesięcy, wzrosło zaangażowanie funduszy emerytalnych w akcje. Na rynkach giełdowych, przede wszystkim na GPW, OFE zainwestowały łącznie 1 772 mln zł (ponad 30% swoich aktywów). W maju ten udział wynosił niewiele ponad 28%, a wartość aktywów ulokowanych w akcjach wynosiła 1 486 mln zł.

W czerwcu wartość aktywów OFE wzrosła o ponad 614 mln zł. Biorąc pod uwagę przyrost wartości jednostki rozrachunkowej, który średnio wyniósł 1,7%, większość tej kwoty stanowiły nowe składki, przesłane przez ZUS. Oznacza to, że prawie połowę napływających środków fundusze przeznaczyły na zakupy na giełdzie.

Inwestycje giełdowe najbardziej zwiększył OFE Polsat, który niemal podwoił wartość swoich lokat w akcjach (z 3,36 mln zł do ponad 6,5 mln zł). Także zaangażowanie Winterthuru, Ego i Domu wzrosło o ponad 50%. Z tej grupy tylko OFE Ego w czerwcu uzyskał mniejszy od średniej przyrost wartości jednostki. Pozostałe trzy należały do grupy najlepszych OFE w ubiegłym miesiącu. - Wzrost zaangażowania w akcje wynikał bardziej z doboru spółek i zakupów akcji, które uznaliśmy za niedowartościowane i mające potencjał wzrostu, niż z prognoz makroekonomicznych - powiedział Adam Chełchowski, wiceprezes PTE Winterthur.

Wysoki udział akcji w portfelu przez cały czas utrzymuje OFE Bankowy (drugi pod względem osiągniętego wzrostu wartości w ubiegłym miesiącu), który jednak w stosunku do maja zmniejszył swoje zaangażowanie na GPW z ponad 43% aktywów netto do niespełna 40% na koniec czerwca. Poza Bankowym jeszcze 8 funduszy zdecydowało się na obniżenie udziału akcji w aktywach.

Z danych przedstawionych przez OFE w raportach wynika, że największe fundusze koncentrują się na akcjach spółek notowanych na rynkach GPW. Wynika to zapewne z faktu, że najwięksi są w stanie wykorzystać swoją siłę, czyli wielkość aktywów oraz wartość posiadanych przez siebie akcji, do uzyskiwania lepszych cen za posiadane walory. Przykładem może być OFE Commercial Union, któremu podczas negocjacji z Holstenem udało się wytargować wyższą cenę w wezwaniu na Broka. Mniejsi już takich możliwości nie mają i muszą poszukiwać innych źródeł zysku. Właśnie przede wszystkim małe i średnie OFE inwestują na rynku NFI.

Tylko kilka funduszy wykazało w swoich sprawozdaniach PDA Netii. Są to OFE AIG, Zurich-Solidarni oraz Polsat.