DI BRE obniżył cenę Elektrobudowy
Analitycy DI BRE, w raporcie z 4 grudnia, obniżyli cenę docelową dla akcji Elektrobudowy do 169,3 zł z 170,8 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj".
Raport został przygotowany przy kursie 170 zł, a w czwartek na zamknięciu za akcje Elektrobudowy płacono 159,6 zł.
"Perspektywy spółki, w związku z planowanymi inwestycjami w energetyce, są bardzo dobre, problem jednak w tym, że jest to stosunkowo daleki horyzont czasowy. Zakładając rozstrzygnięcie pierwszych przetargów na budowę bloków energetycznych w 2010 roku, kontrakty dla Elektrobudowy mogą realnie się pojawić najwcześniej w 2013 roku. Nie jest wykluczone, że wówczas przyniesie to tak rozszerzenie generowanych przez spółkę marż, jak i duży wzrost przychodów. Uważamy jednak, że do tego czasu struktura rynku może się zmienić (wejście nowych firm, rozwój obecnie działających w nowych segmentach)" - napisano.
Analitycy DI BRE oczekują, że portfel zamówień na koniec 2009 roku będzie na poziomie nie zmienionym rok do roku i wyniesie 540-550 mln zł.
"Inwestycje przemysłowe, odpowiadające za wyniki segmentu przemysłu i część wyników segmentu dystrybucji energii nadal pozostaną w 2010 roku ograniczone. W efekcie, nie można naszym zdaniem wykluczyć spadku rentowności na poziomie operacyjnym r/r. Nie dostrzegamy znacznej liczby dużych kontraktów, które mogłyby skokowo wpłynąć na wyniki spółki w 2010 i 2011 roku" - napisali analitycy DI BRE
Czytaj również:
