Haitong Bank obniża rekomendację Energi
W raporcie z 9 lutego Robert Maj, Analityk, Haitong Bank obniżył rekomendację dla Energi z Kupuj do NEUTRALNEJ i obniżył cenę docelową akcji spółki o 55 proc., do 12,73 PLN.
Spółka najmniej skorzysta na zwiększeniu budżetu ORM. Podczas gdy wprowadzenie rynków mocy czy kontraktów różnicowych (CFD), które wsparłyby inwestycję w Ostrołęce pozostają długoterminowym planem operatora sieci. Ryzyko inwestowania w projekt Ostrołęka jest wysokie, ponieważ rząd naciska na inwestycje energetyczne oparte na węglu.
Haitong Bank wycenia negatywny wpływ projektu na 4,3 PLN na akcję Energi, jednak analitycy w cenie docelowej akcji ujmują tylko 50 proc. tej kwoty.
Zdaniem Haitong zanosi się na to, że spółka ostatecznie otrzyma jakieś wsparcie (np. kontrakt CFD lub inne zaangażowanie przedsiębiorstwa państwowego).
Haitong Bank uważa, że Energa może przesunąć się bardziej w kierunku węgla, co psuje wizerunek inwestycyjny spółki jako przedsiębiorstwa bardziej dbającego o środowisko i regulowanego, kierującego się zyskiem EBITDA.
opr.MZB
