Analitycy Noble Securities, w raporcie z 9 grudnia, podnieśli cenę docelową akcji AmRestu do 89,6 zł z 85,2 zł wcześniej, podtrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj".
Rekomendacja: Amrest Holdings S.E.
"2013 rok w spółce można podsumować jako okres dynamicznej ekspansji, dużych strat na rynkach testowych i według naszych szacunków spadku wyniku EBITDA w ujęciu rocznym. Za tegorocznym pogorszeniem wyników stoi głównie strata wygenerowana na rynkach testowych (50 mln zł) oraz dynamiczny rozwój nowych placówek połączony ze spowolnieniem w regionie CEE. Pierwszy z tych czynników powinien mieć mniejszy negatywny wpływ w przyszłym roku, a ożywienie popytu konsumenckiego powinno z kolei pomóc we wzroście sprzedaży porównywalnej.
Biorąc pod uwagę dużą liczbę otwarć w 4Q2013, istotnej poprawy wyników oczekujemy począwszy od 2Q2014. Szacujemy przyszłoroczny wynik EBITDA na 339 mln zł, co implikuje wskaźnik EV/EBITDA równy 8,7x, czyli na poziomie lekko poniżej grupy porównawczej. Podtrzymujemy rekomendację TRZYMAJ, a cenę docelową podnosimy z 85,2 do 89,6 zł." - piszą analitycy Noble Securities w najnowszej rekomendacji.
Noble Securities szacuje przyszłoroczny wynik EBITDA na 339 mln zł, co implikuje wskaźnik EV/EBITDA równy 8,7x, czyli na poziomie lekko poniżej grupy porównawczej.
