Szerokie widełki Opoczna

Ostateczną cenę poznamy 17 czerwca, po przeprowadzeniu book-buildingu i subskrypcji wśród inwestorów instytucjonalnych oraz indywidualnych. Drobni inwestorzy mogą składać zapisy (do 15 czerwca) wyłącznie po cenie równej górnej granicy widełek, czyli 69,9 zł.

Oferta publiczna Opoczna obejmuje do 16,26 mln akcji o wartości od 890 mln zł do 1,14 mld zł. Papiery sprzedaje konsorcjum funduszy Credit Suisse First Boston oraz Enterprise Investors. Właściciele 98,8-proc. pakietu Opoczna liczą się z tym, że uda im się sprzedać mniej akcji niż wcześniej zakładali. Zmienili strukturę oferty. Tylko 51% puli (wcześniej było to 60%) zostało podzielonych na transze: 8,5% dla inwestorów indywidualnych, 17% dla krajowych instytucji oraz 25,5% dla inwestorów zagranicznych. Pozostałe 49% oferowanych walorów może zostać przydzielonych w zależności od zgłoszonego popytu lub nie zostać przydzielonych w ogóle.

Niesprzedany pakiet będzie stanowić istotny "nawis podażowy" po ofercie publicznej. Z drugiej strony, wprowadzający nie wyklucza nabywania na giełdzie do 1,48 mln akcji spółki (9,1% oferty) w celu stabilizacji kursu.

Opoczno uzupełniło też katalog zagrożeń związanych z ofertą publiczną. Doszedł zapis dotyczący ryzyka ewentualnego pozostania dotychczasowych właścicieli jako głównego udziałowca. Wówczas konsorcjum będzie mogło wykonywać istotną kontrolę w zakresie głosowania nad uchwałami WZA (w tym dotyczącymi zmian w statucie, wypłaty dywidendy oraz wyboru rady nadzorczej, która z kolei wybiera zarząd). "Nie można zagwarantować, że interesy wprowadzającego (...) będą zgodne z interesami innych akcjonariuszy" - czytamy w uzupełnieniu do prospektu emisyjnego.

Krzysztof Woch