Trigon obniżył rekomendację dla Ciechu
Trigon obniżył rekomendację dla Ciechu do "trzymaj" z "kupuj", podwyższając cenę docelową dla akcji spółki do 23,3 zł z 22,4 zł.
Przeprowadzona emisja obligacji oraz wcześniejsza sprzedaż do spółki BASF wartości niematerialnych i prawnych związanych z produkcją TDI, to pilne i bardzo ważne posunięcia nowego zarządu spółki porządkujące sytuację w spółce i umożliwiające zachowanie płynności finansowej. W najbliższym czasie nie spodziewamy się dalszych spektakularnych działań.
Obecnie zarząd będzie mógł się skoncentrować na restrukturyzacji, zarówno podstawowego biznesu sodowego, jak i spółek z pozostałych segmentów, które są potencjalnymi celami dezinwestycji.
Cena docelowa w horyzoncie 9-cio miesięcznym wyznaczona na bazie średniej ważonej z wyceny dochodowej i porównawczej oraz kosztu kapitału własnego wynosi 23.3 PLN. Oznacza to nieznaczne podwyższenie w porównaniu do ceny docelowej (22.4 mln PLN) z poprzedniej naszej rekomendacji. Ze względu na wyczerpanie się potencjału wzrostu kursu akcji do naszej wyceny, obniżamy rekomendację z kupuj do trzymaj.
