Trigon rekomenduje spółkę Pragma Inkaso
Analitycy Trigon DM w raporcie z 23 listopada rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Pragma Inkaso od zalecenia "kupuj", ustalając cenę docelową akcji spółki na poziomie 25,9 zł.
Zdaniem analityków DM Trigon, spółka umacniając swoją pozycję w segmencie pozabankowych wierzytelności korporacyjnych, nie bierze udziału w walce konkurencyjnej na rynku wierzytelności masowych, jaką można zaobserwować w tym roku po zakończonych przetargach i licytacjach. Wydaje się, że w niektórych przypadkach ceny płacone za portfele mogą nie zrekompensować wyższej ich jakości, co odbije się na rentowności inwestycji. Tym samym spółka rozwija się równolegle nie stanowiąc konkurencji dla graczy specjalizujących się w inwestycjach w portfele detaliczne.
Dodatkowo istotną barierą wejścia na ten rynek dla innych podmiotów stanowi wiedza i
doświadczenie jakim należy dysponować w tym segmencie ze względu na specyfikę dłużnika,
który nie generuje jednorodnych wierzytelności tylko bardziej skomplikowaną klasę długów.
W rezultacie otoczenie konkurencyjne spółki nie jest rozwinięte i składają się na nie pojedyncze
podmioty, które nie posiadają szerokiej oferty usług, a dodatkowo dysponują ograniczonymi
zasobami finansowymi.
Analitycy Trigon DM prognozuje, że w całym 2011 r. przy przychodach na poziomie 324,7 mln zł, grupa Pragma Inkaso uzyska 12,2 mln zł zysku operacyjnego i 6,6 mln zł zysku netto. Prognoza na 2012 r. to 469 mln zł przychodów, 19 mln zł zysku operacyjnego i 9,5 mln zł zysku netto.
Opr MZB
