UBS ocenia PHN
Analitycy UBS, w raporcie z 28 marca, wydali rekomendację "neutralnie" dla Polskiego Holdingu Nieruchomości, ustalając cenę docelową na poziomie 27 zł.
W środę na zamknięciu sesji za akcje spółki płacono 25,72 zł.
"Nasza cena docelowa na poziomie 27 zł jest obliczona z użyciem 33 proc. dyskonta do raportowanej wartości aktywów netto (NAV)" - napisano w raporcie.
UBS wskazuje, że produktywność obecnego portfela aktywów grupy jest niska, a część portfela ma niejasny status prawny. Zauważa, że grupa przechodzi proces restrukturyzacji operacyjnej i szacuje koszty restrukturyzacji w tym roku na 9 mln zł i 6 mln zł w 2014 roku.
Zdaniem analityków UBS PHN może wypłacać dywidendę, jeśli proces sprzedaży aktywów będzie przebiegał zgodnie z planem. Prognozują DPS w 2013 roku na 0,6 zł, a rok później oczekują 0,9 zł dywidendy na akcję.
Analitycy UBS prognozują, że grupa wypracuje w tym roku 17 mln zł EBITDA, a w przyszłym roku 36 mln zł. Wynik z najmu może wynieść w tym roku 79 mln zł, a w przyszłym 89 mln zł.(PAP)
