Zysk Banku BPH powyżej oczekiwań

Zysk netto grupy Banku BPH w czwartym kwartale 2011 roku wzrósł do 60 mln zł z 52 mln zł rok wcześniej - podał bank we wtorkowym raporcie. Analitycy ankietowani przez PAP spodziewali się, że zysk netto banku wyniesie 50,3 mln zł.

Oczekiwania czterech biur maklerskich co do zysku netto banku wahały się w przedziale od 47 mln zł do 56 mln zł. W IV kwartale 2011 roku zysk netto grupy BPH był o 15 proc. wyższy niż rok wcześniej i 11 proc. wyższy niż w III kwartale 2011 roku. W całym 2011 r. Bank BPH osiągnął zysk netto w wysokości 218,2 mln zł, podczas gdy w 2010 roku bank miał stratę na poziomie 135,2 mln zł.

Bank podał, że nie planuje wypłaty dywidendy z zysku osiągniętego w 2011 roku.

Wskaźnik ROE netto pod koniec 2011 roku wynosił 5 proc., podczas gdy rok wcześniej -3,13 proc.

Wynik odsetkowy banku w IV kwartale spadł do 341 mln zł z 357 mln zł rok wcześniej. Analitycy spodziewali się, że wynik odsetkowy wyniesie 344,4 mln zł. Wynik odsetkowy spadł 5 proc. r/r i był na poziomie z III kwartału 2011 roku.

Marża odsetkowa na aktywach w 2011 roku wynosiła 3,63 proc., podczas gdy rok wcześniej 3,81 proc.

Wynik z prowizji w czwartym kwartale 2011 roku spadł do 138 mln zł z 191 mln zł. Średnia oczekiwań rynkowych wynosiła natomiast 137,8 mln zł. Wynik z prowizji spadł 28 proc. r/r i 9 proc. kw/kw/.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartym kwartale 2011 roku 88,2 mln zł. Oczekiwano natomiast odpisów na poziomie 94 mln zł.

Koszty w ostatnim kwartale 2011 roku wyniosły 324,7 mln zł, czyli były poniżej oczekiwanych przez rynek (341,9 mln zł). Koszty spadły 10 proc. r/r i 4 proc. kw/kw.

Wskaźnik kosztów do dochodów w 2011 roku spadł o 2,74 pp., do 65,9 proc.

Skonsolidowane aktywa banku na koniec 2011 roku wyniosły 37,09 mld zł, tj. o 0,6 proc. mniej niż przed rokiem.

Należności od klientów wyniosły 27,85 mld zł (spadek r/r o 0,9 proc.), a wartość zobowiązań wobec klientów wynosiła 13,62 mld zł (spadek o 13 proc.)

W 2011 roku bank udzielił ponad 80 tys. kredytów gotówkowych o łącznej wartości 1,43 mld zł. Sprzedaż kredytów hipotecznych wyniosła z kolei 277 mln zł, a udział w rynku nowych kredytów hipotecznych wyniósł 0,6 proc. Na koniec 2011 roku współczynnik wypłacalności banku wzrósł do 14 proc. z 13,2 proc. na koniec 2010 roku.

w mln zł          IV kw.11  konsensus   różnica                     
                                  PAP                               
Wynik odsetkowy      341,1      344,4       -1%                     
Wynik z prowizji     137,8      151,8       -9%                     
Koszty ogółem        324,7      341,9       -5%                     
Saldo rezerw         -88,2      -94,0                               
Zysk brutto           80,9       67,8       19%                     
Zysk netto            60,0       50,3       19%                     
                  IV kw.11   IV kw 10  różnica   III kw. 11  różnica
w mln zł                                    r/r                kw/kw
Wynik odsetkowy      341,1      357,3       -5%       341,9       0%
Wynik z prowizji     137,8      190,9      -28%       151,2      -9%
Koszty ogółem        324,7      360,4      -10%       337,5      -4%
Saldo rezerw         -88,2     -121,1                 -96,1         
Zysk brutto           80,9       82,2       -2%        74,1       9%
Zysk netto            60,0       52,3       15%        54,3      11%

Wyniki na poziomie netto lepsze od oczekiwań (było 60,0 mln PLN skonsolidowanego zysku netto wobec oczekiwań na 50,3 mln PLN) jednakże jakość wyniku jest słaba. Lekko in minus zaskoczył wynik odsetkowy, jednakże przede wszystkim słaby był wynik prowizyjny (było 137,8 mln PLN wobec oczekiwań na 151,8 mln PLN). In plus zaskoczyło niższe saldo rezerw (było -88,2 mln PLN wobec oczekiwań na -94,0 mln PLN). Generalnie wyniki oceniamy jako rozczarowujące z powodu słabej jakości części przychodowej.

(S. Kozłowski).