Zysk BZ WBK powyżej oczekiwań rynku

Zysk netto grupy BZ WBK w pierwszym kwartale 2013 roku wyniósł 373,6 mln zł - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się lekko powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 360,5 mln zł.

Oczekiwania jedenastu biur maklerskich, co do zysku netto za I kwartał, wahały się od 315 mln zł do 395 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w I kwartale wyniósł 752,8 mln zł i okazał się zbliżony do oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 730,3 mln zł (w przedziale oczekiwań 711-765 mln zł).

Wynik z prowizji w I kwartale 2013 roku wyniósł 429,2 mln zł i był również zbliżony do szacunków rynku, który spodziewał się 442,3 mln zł (oczekiwania wahały się od 421 mln zł do 494 mln zł).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w pierwszym kwartale 2013 roku 196 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 201,9 mln zł.

Wyniki BZ WBK w I kw. 2013 roku vs. konsensus PAP (tabela)

25.04. Warszawa (PAP) - Poniżej przedstawiamy wyniki grupy BZ WBK w pierwszym kwartale 2013 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP.

 w mln zł I kw.13  konsensus     różnica
                                 PAP            
Wynik odsetkowy     752,8      730,3          3%
Wynik z prowizji    429,2      442,3         -3%
Koszty ogółem       678,4      686,4         -1%
Saldo rezerw       -196,0     -201,9            
Zysk brutto         476,5      449,3          6%
Zysk netto          373,6      360,5          4% I kw.13 I kw.12*  IV kw. 12* w mln zł                                        
Wynik odsetkowy       753        557         592
Wynik z prowizji      429        330         365
Koszty ogółem         678        454         466
Saldo rezerw         -196        -81        -160
Zysk brutto           476        411         517
Zysk netto            374        314         405

* dane przed połączeniem z Kredyt Bankiem, nieporównywalne z konsensusem oczekiwań i wynikami za I kwartał 2013 roku.

TOMASZ BURSA, IPOPEMA SECURITIES:

"Jest to pierwszy kwartał po konsolidacji i rok do roku zmiany nie są miarodajne, odnosiłbym się więc do wyników pro-forma.

Wynik odsetkowy jest lepszy od oczekiwań, ale pro-forma lekko słabszy w ujęciu rocznym. Jest jednak wyraźnie lepiej niż w innych bankach i niż w Millennium.

Erozja wyniku odsetkowego również wyraźnie niższa niż w innych bankach.

Bardzo dobry wynik z opłat i prowizji, bank odnotował poprawę na bazie wyników pro-forma.

Bank mimo, że realizował wynik na obligacjach, to jednak był on niższy niż w czwartym kwartale. Jeżeli chodzi o zyski z niezrealizowanych obligacji pozostało dużo niezrealizowanego wyniku, ok. 800 mln zł, co jest poduszką na przyszłe kwartały.

Rezerwy były zgodne z oczekiwaniami. Koszty wypadły bardzo dobrze.

Wynik netto jest bardzo dobry na tle rynku. Czy w kolejnych kwartałach bank będzie w stanie utrzymać wynik to zależy czy będzie mógł powstrzymać spadek marży odsetkowej i czy będzie realizował zyski z obligacji".

MICHAŁ SOBOLEWSKI, DM IDM:

"Trudność w ocenie tych wyników polega na tym, że nie ma punktu odniesienia dla nowego połączonego banku.

Były one jednak zgodne z konsensusem.Patrząc na stronę przychodową mamy spadek wyniku odsetkowego, porównując do zsumowanych danych obu banków. Marża też spadła, co jest oczywiście pochodną niższych stóp. Nastąpiło też rozwodnienie marży spowodowane tym, że w połączonym banku większa rolę odgrywają kredyty hipoteczne.Wynik z opłat i prowizji jest zgodny z oczekiwaniami. Widać natomiast lepsze przychody pochodzące z rynków kapitałowych.Pozostałe przychody są niższe kdk, ponieważ bazę z IV kwartału zawyżały jednorazowe zyski zrealizowane na portfelu obligacji. Rezerwy pozostały w przedziale, który sygnalizował wcześniej zarząd".