Zysk Pekao SA wyniósł 648,3 mln zł

- Zysk netto grupy Banku Pekao SA w pierwszym kwartale 2011 roku wzrósł do 648,3 mln zł z 602,7 mln rok wcześniej - poinformował bank w raporcie. Zysk banku okazał się zgodny z oczekiwaniami rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 648 mln zł.Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do zysku netto za I kwartał wahały się od 628 mln zł do 665 mln zł. Zysk netto grupy Pekao SA wzrósł 8 proc. r/r i 1 proc. kw./kw.

Wynik odsetkowy banku w I kwartale wyniósł 1061 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 1069 mln zł (w przedziale oczekiwań 1025-1100 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł 6 proc. w ujęciu rocznym i jest na poziomie zbliżonym do IV kwartału 2010 roku.

Wynik z prowizji w I kwartale 2011 roku wyniósł 597,4 mln zł i był także zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 594 mln zł (oczekiwania wahały się od 573 mln zł do 623 mln zł). Wynik z prowizji jest o 4 proc. wyższy niż w I kwartale 2010 roku i 3 proc. niższy niż w IV kwartale 2010 roku. W I kwartale dochody z działalności operacyjnej grupy wyniosły 1833,3 mln zł, czyli były o 4,7 proc. wyższe niż w I kwartale 2010 r. Koszty wyniosły w I kwartale 899,1 mln zł, czyli były o 3 proc. niższe niż oczekiwał rynek (922 mln zł). Koszty są na poziomie zbliżonym do I kwartału ubiegłego roku i 3 proc. niższe niż w IV kwartale 2010 roku.

Wskaźnik koszty dochody w I kwartale 2011 r. wyniósł 49 proc. i był lepszy o 2,6 pp. niż osiągnięty w I kwartale 2010 r.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w okresie pierwszego kwartału 2011 roku 134,2 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 131 mln zł.

W I kwartale 2010 roku rezerwy wynosiły 141 mln zł, natomiast w ostatnim kwartale 2010 roku 180 mln zł.

Na koniec marca 2011 r. zobowiązania wobec klientów grupy wyniosły 97.489,1 mln zł i były o 2,6 proc. niższe niż na koniec 2010 r. Depozyty detaliczne i strukturyzowane certyfikaty depozytowe na koniec marca 2011 r. wyniosły 46.996,6 mln zł i wzrosły od początku 2011 roku o 1,4 proc.

Portfel kredytowy banku pod koniec marca 2011 roku wynosił 86,88 mld zł, czyli był o 2 proc wyższy niż pod koniec 2010 roku.

Kredyty klientów detalicznych na koniec marca 2011 r. wyniosły 32,14 mld zł i były o 1,9 proc. wyższe niż na koniec 2010 r.

Sprzedaż kredytów konsumpcyjnych w I kwartale 2011 r. wzrosła o 31,6 proc., natomiast sprzedaż złotowych kredytów hipotecznych była ponad dwukrotnie wyższa w porównaniu z I kwartałem 2010 r. Kredyty korporacyjne zwiększyły się w I kwartale 2011 r. o 2 proc. i na koniec marca 2011 r. wyniosły 54,74 mld zł.Współczynnik wypłacalności grupy wynosi 18,5 proc., a relacja kredytów do depozytów 84,1 proc.

Pekao w raporcie kwartalnym podtrzymał, że zamierza wycofać się z ukraińskiego PJSC UniCredit Bank po otrzymaniu wszystkich niezbędnych zezwoleń do końca 2011 roku.

Wyniki Pekao w I kw. 2011 roku vs. konsensus PAP (tabela)

 w mln zł I kw.11  konsensus   różnica                   
                                 PAP                             
zysk netto          648,3        648        0%                   
zysk brutto         800,8        807       -1%                   
wynik odsetkowy    1061,2       1069       -1%                   
wynik z prowizji    597,4        594        1%                   
koszty op.          899,1        922       -3%                   
saldo rezerw       -134,2       -131 I kw.11 I kw.10  różnica   IV kw.10  różnica w mln zł                                   r/r              kw/kw
zysk netto          648,3        603        8%       644       1%
zysk brutto         800,8        742        8%       776       3%
wynik odsetkowy    1061,2       1005        6%      1065       0%
wynik z prowizji    597,4        572        4%       617      -3%
koszty op.          899,1        904        0%       926      -3%
saldo rezerw       -134,2       -141                -180    
     

Wyniki Banku Pekao w pierwszym kwartale analitycy oceniają jako zgodne z oczekiwaniami, reakcja na nie rynku powinna być więc neutralna. Analityków cieszy skuteczna kontrola kosztów, martwi słaby wzrost przychodów.

GRZEGORZ ZAWADA, ANALITYK DM PKO BP, raport poranny DM PKO BP

"Na pierwszy rzut oka wyniki Pekao oceniamy pozytywnie, ale z uwagi na zbieżność z konsensusem nie oczekujemy zdecydowanej reakcji rynku. Tradycyjnie bank imponuje kontrolą kosztów, cieszy również wzrost sprzedaży kredytów detalicznych, w szczególności konsumpcyjnych (32 proc. kw/kw), z czym niektórzy konkurenci sygnalizowali problemy".

MARCIN MATERNA, MILLENNIUM DM

"Wyniki są zgodne z konsensusem, nic zaskakującego się nie wydarzyło. Można je jednak ocenić jako słabe na tle obecnych wycen. Inwestorzy mogą uznać, że bank jest zbyt drogi biorąc pod uwagę jego wyniki.

Pozytywny jest pewien wzrostu wolumenów. Odpisy na złe kredyty są stabilne. Przychody pokazały lekką poprawę, ale to się odbywa bardzo powoli kwartał do kwartału. Koszty są trzymane pod kontrolą.Ogólnie mówiąc, sytuację Pekao można określić jako nieco lepszą od stagnacji".