Akademia tradingu serwisu Biznes w INTERII.PL pod patronatem City Index (I)

gospodarka

Piątek, 2 października 2009 (16:29)

Interia.pl rozpoczyna publikację nowej sekcji edukacyjnej, która będzie wspierana merytorycznie przez City Index Polska.

Przedstawimy wam instrumenty pochodne wysokiego ryzyka, ich zalety, wady, szanse i zagrożenia. Postaramy się pisać o strategiach sukcesu oraz wymieniać typowe błędy inwestycyjne. Wstępem do naszej serii jest pierwsza część rozmowy - głównie o ryzyku - z Łukaszem Wardynem, dyrektorem zarządzającym oddziałem City Index na Europę Środkową i Wschodnią prowadzona przez Krzysztofa Mrówkę, redaktora naczelnego serwisu Biznes w Interii.pl.

Krzysztof Mrówka: Liczba rachunków inwestycyjnych w Polsce rośnie całkiem dynamicznie. Ostatnie dane wskazują, iż w pierwszym półroczu przybyło ponad 100 000 rachunków, a łączna liczba rachunków dawno już przekroczyła 1 milion. Czy popularność giełdy oznacza, że jest ona maszynką do zarabiania pieniędzy?

Reklama

Łukasz Wardyn: - Na pewno nie.

To dość kategoryczna, mało marketingowa odpowiedź, jak na przedstawiciela branży.

- Ale uczciwa. Inwestowanie na rynkach finansowych może umożliwić stanie się niezależnym finansowo, może pozwolić na zarabianie imponujących sum czy dorabianie do pensji, ale ryzyko jest wkalkulowane w tę aktywność i inwestorzy powinni zawsze o tym pamiętać. Nie zapominajmy więc o stratach.

Ale to zależy od doboru instrumentów, inaczej będzie przecież w przypadku inwestorów w funduszach inwestycyjnych, akcji, kontraktów terminowych, CFD czy rynku walutowego.

- O ryzyku powinniśmy pamiętać zawsze, w przypadku każdego instrumentu. Typowy inwestor, który kupuje fundusz stabilnego wzrostu nie myśli nawet o możliwości jakiejkolwiek utraty kapitału. Podobnie typowy klient prywatny inwestujący za pośrednictwem funduszu akcyjnego liczy tylko na wzrost wartości swojego portfela. Większość - przed inwestycją - nie zadaje sobie i osobie za pośrednictwem której dokonuje transakcji, fundamentalnego pytania: "Ile ja na tym mogę stracić". Gdyby każdy inwestor miał taką świadomość, lepiej dobieralibyśmy rodzaj inwestycji do naszych potrzeb i tolerancji ryzyka. Na rynkach niczego nie ma za darmo. Wraz ze wzrostem apetytu na zysk rośnie ryzyko. Jeżeli chcemy zarobić 100 proc. i więcej rocznie, pamiętajmy że możemy stracić wszystko.

100 proc. i więcej, czy można to osiągnąć bez użycia dźwigni finansowej?

- Regularne osiąganie stopy zwrotu 100 proc. rocznie, jest według mnie trudne do zrealizowania bez lewarowania się. Trudne to nie znaczy niemożliwe. W czasie hossy wielu było inwestorów, którzy mieli dość wysoką trafność i wybierali właściwe spółki. Bessa jednak zweryfikowała ich apetyty. Dlatego też 100 proc. rocznie przez wiele lat będzie trudne do osiągnięcia przez inwestora, który stroni od dźwigni finansowej.

KM: Czy to reklama dźwigni finansowej ? Co jest małym drukiem?

- W City Index wolimy nie stosować małej czcionki ostrzegając o ryzyku. Z doświadczenia, niewielu jest inwestorów, którzy są w stanie utrzymywać wysoką trafność na rynkach akcyjnych przez wiele lat. Oczywiście użycie dźwigni finansowej to nie Złoty Grall. Jest to tylko narzędzie, które pozwala zarządzać swoimi środkami. Jednocześnie znacznie zwiększając ryzyko inwestowania.

Kontrakt terminowy - Futures Contract Instrument finansowy, instrument pochodny, umowa zawarta pomiędzy dwoma stronami, w której w dniu rozliczenia kontraktu (transakcji) jedna strona zobowiązuje się kupić określone aktywa w danym terminie, a druga strona zobowiązuje się je sprzedać. Może być rozliczany fizycznie z dostawą aktywów bazowych np. danego surowca lub gotówkowo jak w większości przypadków. Jedną z kluczowych cech kontraktów jest fakt, iż ich cena rozliczeniowa zależy od ceny instrumentu bazowego. Ponadto, do otwarcia pozycji w kontrakcie terminowym wymaga się złożenia jedynie części jego wartości, tzw. depozytu zabezpieczającego. Obrót kontraktami terminowymi jest zazwyczaj organizowany przez Giełdy. CFD - Contract For Difference - kontrakt na różnice lub kontrakt na różnice kursowe to umowa, której przedmiotem jest wymiana kwoty pieniężnej równej różnicy pomiędzy ceną otwarcia, a ceną zamknięcia pozycji. Zamiast kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego, zawierana jest transakcja z podmiotem świadczącym usługi w zakresie CFD, takim jak City Index. Cena CFD będzie odzwierciedlała cenę instrumentu bazowego, której ruch będzie przynosił inwestorowi zysk lub stratę. CFD jest instrumentem rynku pozagiełdowego. Rynek walutowy - Forex - Foreign Exchange - rynek wymiany walut. Jego uczestnicy przeprowadzają transakcje kupna i sprzedaży waluty. Głównymi uczestnikami rynku są banki, korporacje, banki centralne, firmy zarządzające aktywami, fundusze hedgingowe, brokerzy instytucjonalni, detaliczni oraz klienci detaliczni. Podstawą rynku są transakcje organizowane przez banki (tzw. Interbank). Obrót na rynku walutowym odbywa się w większości na rynkach pozagiełdowych. Jedynie nieznaczna część obrotu prowadzona jest przez giełdy (zazwyczaj w formie kontraktów terminowych) . Dźwignia finansowa - lewar - wykorzystywanie pożyczonego kapitału w inwestycjach lub działalności; w przypadku instrumentów finansowych, których cechą jest fakt, iż do otwarcia całej pozycji wymagane jest złożenie jedynie części jej wartości - tzw. depozytu zabezpieczającego. Zjawisko lewarowania jest typowe dla rynku nieruchomości, gdzie kupując np. dom/mieszkanie kupujący nie ma własnych środków na 100 proc. wartości nieruchomości i zmuszony jest finansować się pożyczonym kapitałem z kredytu hipotecznego. Jeżeli wkład własny przy zakupie nieruchomości wynosi 10 proc., a 90 proc. to kredyt to nie biorąc pod uwagę kosztów kredytu, wzrost wartości nieruchomości o 10 proc. będzie równy 100 proc. zwrotowi z kapitału inwestora. Sprzedaż domu w przypadku straty wartości nieruchomości o 10 proc. skutkuje utratą całego kapitału inwestora.

^{Niniejszy materiał, w żadnym przypadku nie może być traktowany jako wydana przez City Index Limited oraz City Index Limited Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością Oddział w Polsce (razem zwane "City Index") rekomendacja lub oferta sprzedaży lub jako rekomendacja lub też zachęcenie do kupna jakiekolwiek papieru wartościowego lub innego instrumentu finansowego. Ponadto fakt dystrybucji niniejszego materiału lub opieranie swojej aktywności na niniejszym materiale nie mogą być rozumiane jako zawarcie jakiejkolwiek umowy czy wejście w jakąkolwiek inną relację. Niniejszy materiał nie jest osobistą rekomendacją. Powinieneś zasięgnąć niezależnej porady, czy spekulowanie na jakimkolwiek z wymienionych w materiale rynku jest dla Ciebie odpowiednie oraz czy Twoja zdolność do oszacowania związanego ryzyka w tym zakresie jest właściwa. Ponadto w przypadku wątpliwości należy zasięgnąć niezależnej porady w zakresie Twojej sytuacji podatkowej oraz podatkowych i księgowych charakterystyk lub konsekwencji każdej z transakcji. City Index nie gwarantuje oraz nie stanowi, iż niniejszy materiał jest właściwy, kompletny, nie wprowadza w błąd lub iż odpowiada celowi, do którego był przeznaczony. City Index nie gwarantuje również oraz nie stanowi, iż na zapisach niniejszego materiału powinno się opierać jakiekolwiek działania. City Index może z uwagi na zwykły rodzaj prowadzenia swojej działalności utrzymywać pozycje w aktywach wskazanych w niniejszym materiale. Kontrakty na różnicę ("CFD") są wysoce ryzykowne dla Twojego kapitału, ponieważ straty mogą przewyższyć początkowe nakłady. Dlatego też, CFD mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że rozumiesz związane z nimi ryzyka i jeżeli jest to konieczne zasięgnij niezależnej porady. Informacje o produktach City Index znajdują się na stronie www.cityindex.eu/pl. City Index świadczy usługi w zakresie CFD. Jest uprawniony i nadzorowany przez Urząd Nadzoru Finansowego (FSA). Nr rejestru FSA: 113942. City Index Limited jest podmiotem zarejestrowanym w Anglii i Walii pod numerem: 1761813 z siedzibą w Park House, 16 Finsbury Circus, Londyn, EC2M 6XB.}