Akademia tradingu serwisu Biznes w INTERII.PL pod patronatem City Index (II)
Sekcja edukacyjna Interii.pl jest wspierana merytorycznie przez City Index Polska. Przedstawiamy wam instrumenty pochodne wysokiego ryzyka, ich zalety, wady, szanse i zagrożenia. Postaramy się pisać o strategiach sukcesu oraz wymieniać typowe błędy inwestycyjne. Drugi odcinek jest kontynuacją rozmowy - głównie o ryzyku - z Łukaszem Wardynem, dyrektorem zarządzającym oddziałem City Index na Europę Środkową i Wschodnią prowadzona przez Krzysztofa Mrówkę, redaktora naczelnego serwisu Biznes w Interii.pl.
Dlaczego uważa Pan, że lewar jest tak ważny w inwestycjach?
- Z własnego doświadczenia oraz obserwując początkujących i średniozaawansowanych inwestorów mogę, bez ryzyka popełnienia większego błędu stwierdzić, iż inwestowanie z dźwignią zmienia inwestorom optykę. Podejście do inwestowania ewoluuje. Kilka nietrafionych transakcji szybko uszczupla portfel i - jeżeli inwestor jest rozsądny - nakazuje mu poświęcić czas na wyedukowanie się, czy może zmianę strategii, dostosować wartość własnych środków do wielkości przeprowadzanej transakcji, poznać lepiej siebie, swoje zachowania. Inwestorzy szybciej ucinają straty, przez co nie utrzymują stratnych pozycji miesiącami. Pamiętajmy, że np. w CFD w City Index można wykorzystywać lewar 100 do 1 i większy, tym samym w przypadku gdy na przykład otwieramy pozycję na wzrost cen z maksymalną dźwignią na przykład 100:1, a dany rynek wzrośnie tylko o 0,1 proc., zarobimy 10 proc. Jednakże, jeżeli w tym przykładzie otworzylibyśmy pozycję na spadek to stracilibyśmy 10 proc.
Jakiej dźwigni używają inwestorzy ? Czy nie jest tak, że im większa dźwignia tym większe prawdopodobieństwo straty?
- Faktycznie, inwestorzy którzy używają regularnie maksymalnej dźwigni, wcześniej czy później trafią na wyniszczającą passę. Z mojego doświadczenia w długim terminie zarabiają inwestorzy, którzy działają w oparciu o konserwatywną dźwignię i bardzo rzadko używają większych wartości. Ciężko podać jakąś określoną wartość bo to już zależy od strategii danego inwestora.
Czy inne wysokości dźwigni powinno się stosować dla pozycji długich lub krótkich? Zazwyczaj przecież wzrosty na rynkach akcji idą stosunkowo wolno, a spadki są dynamiczne.
- Wychodząc właśnie z takiego założenia dotyczącego rynku akcji, można otwierać relatywnie większe krótkie pozycje niż długie. Ale oczywiście rynek jest pełen pułapek i prawidłowości, które działają tylko przez jakiś okres i nagle przestają działać. Ponadto na innych rynkach niż akcyjne wzrosty i spadki mogą być tak samo dynamiczne.
Czy można z sukcesem inwestować przy użyciu instrumentów pochodnych nie monitorując rynku codziennie?
- Chyba tylko w sytuacji gdy dźwignia finansowa jest znikoma lub jej nie ma. Ale po co ? Rynki finansowe to piękny, ekscytujący świat. To również emocje, a może nawet rozrywka, na pewno pasja. Inwestorzy inaczej, właściwiej postrzegają doniesienia medialne, lepiej rozumieją świat. Wstają rano i jeszcze przed śniadaniem jest szybki rzut oka na to co się stało w Azji, na dobranoc obowiązkowe sprawdzenie jak kształtowały się notowania w USA. Zacząłem kilkanaście lat temu i dalej rynki mnie pasjonują. Na rynkach jedno jest stałe - zmiana ! Po prostu należy monitorować zachowania rynków codziennie, tak samo jak swoje pozycje.
To porozmawiajmy o tym co wszystkich interesuje - zyski. Jaka była maksymalna stopa zwrotu jaką doświadczył klient City Index?
- Jeżeli mam podać spektakularny wynik to jeden z polskich inwestorów niespełna 400 razy zwiększył wartość swoich środków w okresie krótszym niż rok.
A straty?
- Wiele przypadków straty całego kapitału.
Doradcy finansowi lubią nas przekonywać do inwestowania w fundusze stwierdzeniem: w długim terminie zawsze się zarabia.
- Ja tak nie uważam. Rzetelnie przestudiowana historia rynków finansowych wskazuje, iż długoterminowe inwestowanie nie jest ekscytujące zarówna dla portfela jak i odczuć inwestora. Gdy dokładnie przeanalizujemy wzrosty w długim terminie okaże się, iż inflacja i różnego rodzaju opłaty zabierają sporo z przychodu. Biernie inwestując w jednostkach zbiorowego inwestowania nie powinno się liczyć na więcej niż 8-10 proc. w skali roku. Według mnie jednak nawet inwestując w funduszach inwestycyjnych należy śledzić rynek i aktywnie zarządzać własnymi środkami. Więcej, efekt momentu wejścia i wyjścia z inwestycji okazuje się bardzo istotny zarówno w inwestycjach długo, jak i krótkoterminowych.
A inaczej - czy w długim terminie inwestowanie jest bezpieczniejsze?
- To nie jest reguła. Spółki mają swój cykl życia i znowu od odpowiedniego momentu wejścia i wyjścia zależy czy odniesiemy sukces. Kluczem powinna być dywersyfikacja portfela pomiędzy różne aktywa oraz różne strategie inwestycyjne w tym strategie krótko i średnioterminowe.
Krótka pozycja - sprzedaż pożyczonych aktywów, celem ich odkupienia w momencie spadku cen; posiadacz krótkiej pozycji liczy na spadek ceny. Długa pozycja - kupno aktywów, celem sprzedaży po wyższej cenie posiadacz długiej pozycji liczy na wzrost ceny.
|
Niniejszy materiał, w żadnym przypadku nie może być traktowany jako wydana przez City Index Limited oraz City Index Limited Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością Oddział w Polsce (razem zwane "City Index") rekomendacja lub oferta sprzedaży lub jako rekomendacja lub też zachęcenie do kupna jakiekolwiek papieru wartościowego lub innego instrumentu finansowego. Ponadto fakt dystrybucji niniejszego materiału lub opieranie swojej aktywności na niniejszym materiale nie mogą być rozumiane jako zawarcie jakiejkolwiek umowy czy wejście w jakąkolwiek inną relację. Niniejszy materiał nie jest osobistą rekomendacją. Powinieneś zasięgnąć niezależnej porady, czy spekulowanie na jakimkolwiek z wymienionych w materiale rynku jest dla Ciebie odpowiednie oraz czy Twoja zdolność do oszacowania związanego ryzyka w tym zakresie jest właściwa. Ponadto w przypadku wątpliwości należy zasięgnąć niezależnej porady w zakresie Twojej sytuacji podatkowej oraz podatkowych i księgowych charakterystyk lub konsekwencji każdej z transakcji. City Index nie gwarantuje oraz nie stanowi, iż niniejszy materiał jest właściwy, kompletny, nie wprowadza w błąd lub iż odpowiada celowi, do którego był przeznaczony. City Index nie gwarantuje również oraz nie stanowi, iż na zapisach niniejszego materiału powinno się opierać jakiekolwiek działania. City Index może z uwagi na zwykły rodzaj prowadzenia swojej działalności utrzymywać pozycje w aktywach wskazanych w niniejszym materiale. Kontrakty na różnicę ("CFD") są wysoce ryzykowne dla Twojego kapitału, ponieważ straty mogą przewyższyć początkowe nakłady. Dlatego też, CFD mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że rozumiesz związane z nimi ryzyka i jeżeli jest to konieczne zasięgnij niezależnej porady. Informacje o produktach City Index znajdują się na stronie www.cityindex.eu/pl. City Index świadczy usługi w zakresie CFD. Jest uprawniony i nadzorowany przez Urząd Nadzoru Finansowego (FSA). Nr rejestru FSA: 113942. City Index Limited jest podmiotem zarejestrowanym w Anglii i Walii pod numerem: 1761813 z siedzibą w Park House, 16 Finsbury Circus, Londyn, EC2M 6XB.
