Deutsche Bank ma wielkie kłopoty w USA
Departament Sprawiedliwości USA żąda od Deutsche Banku 14 miliardów dolarów za zakończenie śledztwa i ugodę w sprawie emisji przez bank wartościowych papierów sekurytyzacyjnych opartych na kredytach nieruchomościowych. Zalew tego rodzaju instrumentów finansowych w 2008 r. doprowadził wpierw w Stanach, a potem w całym świecie do gigantycznego kryzysu.
Deutsche Bank na razie odrzuca możliwość wypłaty kwoty tego rzędu. Rozmowy ministerstwa z bankiem trwały kilka ostatnich miesięcy, ale żądania są większe, niż oczekiwał rynek. Na giełdzie akcje DB zniżkowały natychmiast o 1,6 proc. Teraz czas na oficjalne negocjacje.
Dla Deutsche Banku to trudny czas - w II kwartale przychody spadły o 20 proc., zarobek zniżkował w tym czasie o 67 proc. W lipcu br. jeden z amerykańskich oddziałów DB oblał stress test przeprowadzony przez Fed (bank centralny USA).
Departament od dawna ściga banki za spowodowanie kryzysu. W 2014 r. zażądał 12 mld dol. kary dla Citigroup. Ostatecznie bank zapłacił 7 mld dol. W 2013 r. bank JP Morgan Chase został zmuszony do zapłacenia 13 mld dol. W 2014 r. Bank of America zapłacił 16,7 mld dol. W tym samym roku Goldman Sachs zgodził się zapłacić 5,1 mld dol.
- - - - -
Sekurytyzacja (ang. securitization) - technika refinansowania, w ramach której pula aktywów z generowanymi przez nie strumieniami gotówkowymi zostaje wyizolowana z bilansu banku (lub rzadziej innego podmiotu) w formie podmiotu specjalnego przeznaczenia (ang. special purpose vehicle, SPV), który dokonuje refinansowania poprzez emisję papierów wartościowych.
Stanowi pozabilansową metodę pozyskiwania kapitału, polegającą na przekształceniu wyodrębnionych aktywów w papiery wartościowe. Aktywami tymi mogą być zwłaszcza wierzytelności wynikające z umów (pożyczki, kredytu, leasingu), należności handlowe przedsiębiorstw (wymagalne, przedawnione), należności eksportowe, a także należności przyszłe.
Sekurytyzacja określa proces emisji papierów wartościowych, które zabezpieczone są przez grupę wyselekcjonowanych aktywów. Dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje czy certyfikaty inwestycyjne, sprzedawane są inwestorom, którym stwarzają możliwość lokowania wolnych pieniędzy. Jednocześnie dokonuje się transferu ryzyka.
Krzysztof Mrówka
