PZU to nie tylko ubezpieczenia. Spółka może się pochwalić ponad 20-letnim doświadczeniem w dziedzinie inwestowania. Jest też potentatem na rynku pracowniczych programów emerytalnych - Grupa PZU zarządza ponad 650 programami prowadzonymi w wiodących, polskich i międzynarodowych przedsiębiorstwach. Blisko połowa aktywów zgromadzonych w PPE zarządzana jest przez PZU.
Na początku października na rachunki pracowników w Pracowniczych Planach Kapitałowych prowadzonych przez PZU wpłynęły już pierwsze wpłaty. Tym samym fundusz PPK inPZU przydzielił pierwsze jednostki uczestnictwa i rozpoczął zarządzanie aktywami pochodzącymi z wpłat pracowników i pracodawców.
- To kolejny realizowany z powodzeniem etap programu, który ma służyć budowaniu długoterminowych oszczędności Polaków. Teraz chcemy się skupić na tym, by je efektywnie pomnażać - mówi wiceprezes TFI PZU Marcin Żółtek.
O tym, w jaki sposób będą pomnażane oszczędności pracowników gromadzone na rachunkach w PPK i co daje gwarancje ich bezpieczeństwa, opowiada w wywiadzie.
Czy oszczędności w PPK będą bezpieczne?
- O to zadbano między innymi poprzez restrykcyjne wymogi ustawy o PPK. Ustawa stawia wysoko poprzeczkę dla instytucji zarządzających PPK i szczegółowo określa zasady inwestowania oszczędności - tak, by ryzyko było jak najmniejsze.
- Bezpieczeństwo oszczędzającym mają zapewniać wysokie wymagania wobec instytucji, które będą zarządzać pieniędzmi pracowników. W myśl ustawy takie instytucje muszą mieć co najmniej 3-letnie doświadczenie i kapitał własny w wysokości przynajmniej 25 mln zł. Nadzór nad nimi będzie sprawować Komisja Nadzoru Finansowego.
- Dla porównania: oferujące prowadzenie PPK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU ma prawie 160 mln zł własnego kapitału, czyli ponad sześć razy więcej niż ustawowe minimum, a także 20-letnie doświadczenie.
PPK: na jakich zasadach będą inwestowane pieniądze?
- Te zasady dość szczegółowo reguluje ustawa. Właśnie po to, by minimalizować ryzyko. Instytucjom zarządzającym nie pozostawia dużego pola manewru. Określa, jaka część oszczędności może być inwestowana w akcje, a jaka w bezpieczniejsze obligacje czy depozyty, ile pieniędzy można zainwestować na warszawskiej giełdzie, a ile na zagranicznych rynkach.
Ustawa o PPK uzależnia ryzyko inwestycyjne od wieku pracownika. Na czym to polega?
- Im starszy pracownik, tym bezpieczniejsze inwestycje - na tej zasadzie opierają się tzw. fundusze zdefiniowanej daty, które według ustawy ma obowiązek utworzyć każda z instytucji zarządzających PPK. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU zarejestrowało ich osiem.
- Pracownicy są przypisani do poszczególnych funduszy w zależności od swojego wieku, a każdy fundusz prowadzi politykę inwestycyjną zmierzającą do minimalizacji ryzyka wraz rosnącym wiekiem pracownika. Im ten wiek będzie wyższy, tym większe bezpieczeństwo instrumentów finansowych, w które mają być inwestowane pieniądze.
- W praktyce oznacza to podział inwestycji między instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, jak akcje i dłużnym, jak obligacje czy bony skarbowe. Wraz z wiekiem oszczędzających będzie spadać procentowy udział takich instrumentów finansowych, jak akcje, które charakteryzują się większym poziomem zmienności, a zwiększy się zaangażowanie w bezpieczniejsze instrumenty finansowe, jak obligacje i bony skarbowe.
- W przypadku najmłodszych pracowników, przystępujących do programu, część udziałowa, a więc inwestycje w akcje, może sięgać 80 proc.
- W przypadku osób, które osiągną 55. rok życia - górny limit części udziałowej to już tylko 30 proc.
PPK: kto będzie decydował o zasadach inwestowania?
- W przypadku TFI PZU to ludzie o olbrzymiej wiedzy i doświadczeniu, posługujący się - co nas wyróżnia - zaawansowanymi modelami ekonometrycznymi. Od dwóch lata TFI PZU rozwija strategie inwestycyjne oparte na metodach ilościowych, które są zarządzane zgodnie z autorskimi algorytmami tzw. replikacji indeksów rynkowych.
- Powołaliśmy specjalne Biuro, które na bieżąco będzie odpowiadać za wyznaczenie optymalnej alokacji w PPK, a dopiero w następnym kroku odpowiednie Biura odpowiedzialne za konkretną klasę aktywów będą zarządzać swoją częścią.
- Mamy największy w Polsce zespół odpowiedzialny za zarządzanie aktywami. To zarządzający, analitycy i główni ekonomiści, którzy mają zagraniczne licencje, tytuły doradców inwestycyjnych i maklerów papierów wartościowych. Na bieżąco monitorują kondycje spółek, sektorów i gospodarek krajów, w których inwestujemy.
Naszym atutem jest wielostopniowy nadzór procesu inwestycyjnego, a także rygorystyczne zasady i procedury monitorowania ryzyka - tego o charakterze finansowym i niefinansowym. Pozwalają na identyfikowanie ryzyka na możliwie wczesnym etapie i podjęcie działań zarządczych.
Ważnym czynnikiem budującym zaufanie z punktu widzenia oszczędzających ma być doświadczenie instytucji zarządzających PPK, zwłaszcza w dziedzinie produktów emerytalnych. Jak pod tym względem wypada PZU na tle konkurentów?
- Bez fałszywej skromności - najlepiej. Grupa PZU jest liderem rynku pod względem liczby prowadzonych Pracowniczych Programów Emerytalnych. Zarządza prawie połową aktywów na tym rynku, a jakość usług TFI PZU w dziedzinie programów emerytalnych potwierdza Polskie Godło Promocyjne Teraz Polska.
- TFI PZU jest jedną z najstarszych instytucji zarządzających w Polsce. Jako pierwsze w Polsce zaoferowało w październiku zeszłego roku nisko kosztowe autorskie fundusze pasywne inPZU, które osiągnęły rekordowe wyniki już po pierwszym półroczu funkcjonowania.
- Powołaliśmy specjalne Biuro, które na bieżąco będzie odpowiadać za wyznaczenie optymalnej alokacji w PPK, a dopiero w następnym kroku odpowiednie Biura odpowiedzialne za konkretną klasę aktywów będą zarządzać swoją częścią.
Te kompetencje w zarządzaniu produktami emerytalnymi będą miały w kontekście PPK rzeczywiście niebagatelne znaczenie.
