Rynki bazowe kluczowe dla złotego
Złoty reaguje w ograniczonym zakresie na krajowe dane makro, dlatego w piątek należy się spodziewać konsolidacji na poziomie 4,10-4,1250 za euro i poruszania się w ślad za rynkami bazowymi. Rynek długu na rekordowych poziomach, gra pod kolejne obniżki stóp - oceniają analitycy.
"Z rynkowego punktu widzenia wątpliwym jest, aby piątek przyniósł próbę wybicia z ostatniej konsolidacji 4,10-4,1250 EUR/PLN, która utrzymuje się od 9 sesji. Lokalne dane nie zdołały zwiększyć zmienności na rynku złotego stąd można zakładać, iż inwestorzy śledzą przede wszystkim zachowanie rynku bazowego" - napisał w komentarzu Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ.
W czwartek GUS podał dane o produkcji przemysłowej i cenach produkcji w marcu. Produkcja przemysłowa spadła o 2,9 proc. rdr wobec konsensusu spadku o 2,4 proc. rdr. Ceny produkcji przemysłowej w marcu spadły o 0,6 proc. rdr wobec konsensusu spadku o 0,5 proc. Inflacja w marcu wyhamowała do 1 proc. rdr wobec konsensusu 1,1 proc. i 1,3 proc. w lutym. Natomiast wynagrodzenie w marcu wzrosło o 1,6 proc. rdr wobec oczekiwań wzrostu o 2,7 proc. i po wzroście o 4,0 proc. w lutym, a zatrudnienie spadło 0,9 proc. rdr wobec prognoz spadku o 0,9 proc. i po spadku o 0,8 proc. w lutym.
"Dane marcowe potwierdziły po prostu znany obraz gospodarki z końcówki pierwszego kwartału, a do oceny średnioterminowych perspektyw inflacji RPP potrzebowała będzie informacji z kolejnego(-ych) miesiąca(-ęcy)" - napisali analitycy BZ WBK.
"(...) Na dziś nie zaplanowano publikacji żadnych istotnych danych, więc nie oczekujemy, by sytuacja uległa przełomowym zmianom" - dodali analitycy banku.
Zdaniem analityków Pekao SA spadek rentowności papierów skarbowych wyhamuje po osiągnięciu w czwartek kolejnych historycznych poziomów, kiedy to po raz pierwszy dochodowość pięcioletnich polskich obligacji spadła poniżej 3 proc., a dziesięcioletnich poniżej 3,5 proc.
"Rynek obligacji wycenia zbyt wiele, jeśli chodzi o skalę obniżek stóp procentowych. Perspektywa testowania jeszcze niższych poziomów na krzywej dochodowości jest naszym zdaniem mocno ograniczona. Dziś oczekujemy stabilizacji w oczekiwaniu na ostateczne szczegóły oferty na wtorkową aukcję OK0715/WZ0117/PS0418 o wartości 5,0-10,0 mld zł" - napisali w komentarzu analitycy Pekao SA.
Resort finansów w piątek o godz. 15.00 poda szczegóły dotyczące podaży na wtorkową aukcję.
RPP obniżyła ostatni raz stopy procentowe w marcu, do 3,25 proc. W kwietniu pozostawiła je na niezmienionym poziomie. Inwestorzy biorąc pod uwagę najnowsze informacje z gospodarki oczekują, że kolejne cięcie stóp może nastąpić w czerwcu bądź lipcu.
piątek czwartek czwartek
9.15 16.10 9.10
EUR/PLN 4,1158 4,1143 4,1187 USD/PLN 3,1502 3,1564 3,1562 EUR/USD 1,3066 1,3035 1,3049
OK0715 2,86 2,85 2,89 PS0418 2,99 2,94 2,97 DS1023 3,45 3,42 3,44
