Espirito rekomenduje JSW
Analitycy Espirito Santo, w raporcie z 13 lipca, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej od zalecenia "kupuj" i ustalili cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 190 zł.
Raport został przygotowany przy kursie 136 zł, a w czwartek po otwarciu za akcje spółki płacono 140,2 zł. Zdaniem analityków, JSW przewyższa najbliższego konkurenta, spółkę NWR, pod prawie każdym względem. Ma lepszy mix produktowy, zasoby na ponad 40 lat wydobycia, z możliwością ekspansji, wiodącą pozycję na rynku koksu i dobry bilans. "Wycena wygląda atrakcyjnie. Akcje JSW są handlowane przy wskaźniku P/E na 2012 na poziomie 5,3x (42 proc. dyskonta do porównywalnych spółek z regionu Europy Centralnej i 56 proc. dyskonta do spółek z rynków wschodzących) i EV/EBITDA na 2012 rok na poziomie 2,5x (39 proc. dyskonta do porównywalnych spółek z regionu Europy Centralnej i 62 proc. dyskonta do spółek z rynków wschodzących)" - napisano. Analitycy zwracają jednocześnie uwagę na ryzyka: dużą dźwignię operacyjną, spodziewana korektę cen węgla w drugiej połowie roku i zakłócenia w wydobyciu. Espirito prognozuje, że JSW wypracuje w tym roku 3,37 mld zł zysku netto przy przychodach na poziomie 10,88 mld zł
