Sierpień był trzecim z rzędu pozytywnym miesiącem na rynku otwartych funduszy emerytalnych. Tym razem aktywa OFE zwiększyły swoją wartość o +4,1 mld zł (+1,7%) osiągając rekordowy poziom 246,8 mld zł. W sumie od początku 2012 roku wartość środków zgromadzonych na kontach emerytalnych wzrosła już o prawie +10%, czyli o +7,7 pkt proc. więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W minionym miesiącu, podobnie jak w czerwcu i lipcu, do wzrostu aktywów przyczyniły się dodatnie wyniki z zarządzania oraz przelew środków z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych.
Pierwszy z czynników powiększył wartość środków pod zarządzaniem OFE o +3,2 mld zł, przy czym w ciągu ostatnich 12 miesięcy było to średnio +0,9 mld zł. Przyczyną relatywnie dobrego wyniku z zarządzania funduszami w sierpniu była korzystna koniunktura na GPW. Rynek polskich akcji reprezentowany przez indeks WIG zyskał na wartości +3,5%. Warto zauważyć, że rosły głównie największe spółki, a na małych i średnich spółkach nie widać było wzmożonego popytu. Indeksy WIG20, mWIG40 i sWIG80 zmieniły swoją wartość odpowiednio o +3,3%, -0,6% oraz +0,4%. Mimo stosunkowo słabych danych płynących z polskiej gospodarki, rynki akcji zachowywały się w minionym miesiącu dość dobrze.
Częściowo wynikało to z bardziej optymistycznej perspektywy walki z kryzysem w strefie euro i oczekiwań inwestorów na kolejne działania EBC. Duże znaczenie miały także relatywnie korzystne dane makroekonomiczne płynące z USA. Zyskowne inwestycje na rynku akcji, wspierane były w sierpniu także poprzez wzrost wycen obligacji skarbowych. Indeks IROS zyskał na wartości +0,5%, co było zresztą 9 pozytywnym miesiącem z rzędu. Ostatecznie średnia zmiana wartości jednostek rozrachunkowych OFE wyniosła +1,3%.
Drugim z korzystnych czynników wzrostu aktywów OFE był przelew środków z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, który wyniósł prawie +1,0 mld zł. Biorąc pod uwagę, że całość tych środków została zarejestrowana jeszcze w sierpniu, był to najlepszy miesiąc licząc od czerwca 2011 roku, czyli od momentu zmniejszenia drugofilarowej składki z 7,3% do 2,3%.
Spośród 14 funduszy emerytalnych, wszystkie zanotowały w sierpniu przyrost wartości zarządzanych środków. Najwyższą dynamikę wzrostu wynoszącą +2,0% zanotowały fundusze Generali OFE i PKO BP Bankowy OFE. Fundusze te znalazły się w czołówce pod względem osiągniętej stopy zwrotu z wynikami na poziomie odpowiednio +1,4% i +1,5%. Poza tym, ze względu na korzystne wyniki inwestycyjne za sierpień, jedną z najwyższych zmian aktywów wykazał także fundusz OFE Polsat (+1,9%). Z kolei najmniej korzystne tempo wzrostu środków pod zarządzaniem zanotowały fundusze AEGON OFE (+1,5%), Pekao OFE (+1,5%) oraz Nordea OFE (+1,6%).
Liczba członków
W sierpniu 2012 r. liczba osób zapisanych do OFE wzrosła zaledwie o +42, do poziomu 15,96 mln osób. W sumie od początku bieżącego roku liczba klientów OFE zwiększyła się o +3% (+461 tys. osób). Wobec analogicznych okresów poprzednich lat oznacza to najgorsze tempo wzrostowe od 2005 r.
Sierpniowy bardzo niski odsetek pozyskanych klientów w ramach nowych umów, należy wiązać m.in. z lipcowym losowaniem, jak i okresem wakacji. Warto zauważyć, że w minionym miesiącu miała miejsce również sesja transferowa, która co prawda nie miała wpływu na zmianę łącznej liczby uczestników, jednak wpłynęła na ich strukturę.
Spośród 14 otwartych funduszy emerytalnych 4 odnotowały wzrost liczby swoich członków. W minionym miesiącu najwięcej nowych uczestników, tj. +1,2 tys. osób, pozyskał lider rynku, czyli fundusz ING OFE. Niewątpliwie jest to rezultat najlepszego bilansu sesji transferowej, w której fundusz pozyskał +919 osób.
Zaraz za nim się znalazły się Generali OFE i Aviva OFE, które zwiększyły w sierpniu grono swoich klientów odpowiednio o +269 i +61 osób. O ile w pierwszym przypadku było to również zasługą udanej sesji transferowej, o tyle drugi z funduszy pozyskał klientów na rynku pierwotnym. Według naszych szacunków Aviva OFE pozyskało tam prawie +400 nowych osób, czyli najwięcej z wszystkich OFE. Z kolei największy spadek liczby swoich członków wykazały AEGON OFE (-346), Pekao OFE (-230) i Allianz Polska OFE (-212). Było to spowodowane głównie ich relatywnie słabymi wynikami w ciągu sierpniowej sesji transferowej.
2 mld zł na transfery do OFE i obsługę długu
Wartość środków przekazywanych we wrześniu z budżetu z tytułu transferów do OFE wyniesie 0,7 mld zł, a obsługi długu 1,5 mld zł - poinformowało Ministerstwo Finansów w komunikacie.
Resort podał, że poziom długu krajowego na koniec sierpnia 2012 r. wyniósł 524,9 mld zł wobec 507,2 mld zł na koniec 2011 roku. MF po sierpniu sfinansowało 89 proc. całorocznych potrzeb pożyczkowych.
Według danych na koniec sierpnia 2012 roku w tym roku do wykupu pozostaje dług o wartości nominalnej 27,3 mld zł. W tym bony skarbowe to 3,6 mld zł, obligacje hurtowe 20,3 mld zł, obligacje detaliczne 0,8 mld zł, a obligacje oraz kredyty na rynkach zagranicznych 2,8 mld zł.
Ministerstwo zaznaczyło, że we wrześniu nie zapadają bony skarbowe, jednocześnie nie jest planowana ich sprzedaż. "Będzie to oznaczało brak zmian z tytułu zadłużenia w bonach skarbowych. Brak sprzedaży bonów wynika z dobrej bieżącej sytuacji budżetu państwa" - napisano w komunikacie.
