Dobry miesiąc OFE

Głównym czynnikiem, który miał wpływ na wzrost aktywów funduszy emerytalnych był wynik zarządzania, który wyniósł ok. +1,4 mld zł. W kwietniu po raz pierwszy w tym roku średnia stopa zwrotu OFE była dodatnia (+0,5%). Fundusze poprawiły wyniki mimo słabej koniunktury na rynku akcji. W minionym miesiącu indeks WIG po raz czwarty z rzędu zanotował stratę, tym razem wynoszącą -2,2%. W tym samym czasie kurs WIG20, grupującego najbardziej płynne spółki na giełdzie również spadł o -2,2%.

Większa przecena ogarnęła akcje małych i średnich przedstawicieli GPW. Indeks mWIG40 stracił -2,8% w kwietniu, a kurs sWIG80 spadł aż o -3,9%.

Dodatnia stopa zwrotu funduszy emerytalnych to przede wszystkim efekt bardzo dobrej koniunktury na rynku długu, wywołanej rekordowo niskimi rentownościami polskich papierów skarbowych. Indeks obligacji skarbowych IROS wzrósł w minionym miesiącu aż o +2,8%, co jest najlepszym wynikiem w ujęciu miesięcznym od listopada 2008 r. W największym stopniu rosły ceny papierów o 10-letnim okresie do wykupu. Indeks je grupujący IROS-10 zyskał aż +5,5% w kwietniu.

Kolejną przyczyną wzrostu aktywów było zasilenie rachunków OFE środkami z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. W minionym miesiącu ZUS przelał ok. +898 mln zł nowych środków, z czego ok. +840 mln zł trafiło na konta funduszy emerytalnych jeszcze w kwietniu.

W minionym miesiącu wszystkie OFE wypracowały zysk. Ich jednostki wzrosły średnio o +0,5%. Najwyższe stopy zwrotu wypracowały PKO BP Bankowy OFE (+0,9%), Nordea OFE (+0,9%) i AXA OFE (+0,7%). Wymienione fundusze zanotowały również największy procentowo przyrost aktywów. Środki w nich zgromadzone wzrosły o ponad +1%. Najmniejszy wzrost aktywów zanotowały Pekao OFE, Generali OFE oraz OFE PZU "Złota Jesień".

W sumie od początku roku aktywa OFE zyskały na wartości +2,2 mld zł.

Zespół Analiz Online