Polacy mają w OFE już blisko 230 mld zł

W marcu 2011 r. wartość środków zgromadzonych na kontach emerytalnych rosła drugi raz z rzędu.

Aktywa netto OFE wzrosły w ciągu miesiąca o +7,8 mld zł, osiągając rekordowy poziom 228,7 mld zł. Dla porównania, od początku trwającej hossy, czyli od lutego 2009 roku, średniomiesięczny wzrost aktywów OFE wynosił +3,5 mld zł.

W minionym miesiącu na wzrost aktywów otwartych funduszy emerytalnych największy wpływ miał wynik z zarządzania funduszami, który wyniósł ponad +3,1 mld zł. Jest to najlepszy rezultat licząc od początku 2011 r. Zarządzającym OFE sprzyjała pozytywna koniunktura, zarówno na rynku akcji, jak i obligacji skarbowych. Warszawski indeks szerokiego rynku WIG wzrósł w marcu o +2,5%, zaś indeks rządowych papierów dłużnych IROS zyskał na wartości +0,5%.

Kolejny czynnik, który w marcu działał in plus na wartość majątku zarządzanego przez fundusze emerytalne, miał charakter czysto techniczny i dotyczył rozliczenia dodatnich przepływów towarzyszących lutowej sesji transferowej. Według naszych szacunków w ślad za osobami, które zdecydowały się na zmianę funduszu przepłynęło między OFE aż +2,5 mld zł. Zatem kwota ta stanowiła prawie 1/3 marcowego wzrostu aktywów.

Dodatnio na poziom aktywów funduszy emerytalnych wpłynęły też środki przekazane przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych. Łączna ich wartość wyniosła w marcu blisko +2,3 mld zł, co jest bardzo dobrym wynikiem na tle danych historycznych. Przykładowo, w ciągu ostatniego roku, ZUS przelewał do OFE średniomiesięcznie +1,9 mld zł. Wartości te rosną z roku na rok w coraz szybszym tempie, jednak wszystko wygląda na to, że zależność ta dobiegnie końca wraz ze zbliżającym się wdrożeniem zmian w OFE. Reforma ustawy o systemie emerytalnym spowoduje bowiem obniżenie drugofilarowej składki z 7,3% do 2,3% przeciętnego wynagrodzenia.

W trzecim miesiącu 2010 r. wszystkie fundusze emerytalne zanotowały wzrost aktywów. Największą dynamiką wzrostu mogą pochwalić się fundusze PKO BP Bankowy OFE (+8,1,%), AXA OFE (+6,8%) oraz Nordea OFE (+5,9%). W przypadku tych podmiotów, na wartość aktywów wpłynęło głównie wysokie, dodatnie saldo wpłat i umorzeń, które wyniosło odpowiednio +436 mln zł, +671 mln zł i +412 mln zł. Co ciekawe pozycji PKO BP Bankowy OFE oraz Nordea OFE nie przeszkodziły słabsze od większości konkurentów stopy zwrotu - odpowiednio +1,3% oraz +1,5%. Z kolei najniższe tempo wzrostu aktywów wykazały dwa największe fundusze, czyli ING OFE (+2,6%) oraz Aviva OFE (+2,4%).

Zespół Analiz Online

^{Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy.}

^{Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.}