Wyniki TFI, FI oraz PTE za rok 2000

W 2000 r. liczba towarzystw i funduszy inwestycyjnych obecnych na polskim rynku dynamicznie wzrastała. Przybyło 5 nowych towarzystw i 32 fundusze. Wartość aktywów towarzystw w stosunku do 1999 r. wzrosła o 235,0%, a funduszy inwestycyjnych o 246,8%. We wszystkich kwartałach 2000 r. towarzystwa funduszy inwestycyjnych wykazywały stratę netto, a fundusze inwestycyjne zysk z działalności operacyjnej netto.

Powszechne towarzystwa emerytalne zanotowały w 2000 r. w porównaniu do roku poprzedniego spadek swoich aktywów o 38,5% i we wszystkich kwartałach 2000 r. wykazywały stratę. Liczba otwartych funduszy emerytalnych pozostała w badanym okresie na tym samym poziomie, a ich aktywa wzrosły o 344,5%. Podmioty te wykazywały w 2000 r. dodatni wynik finansowy.

1. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI).

Aktywa ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych (tzn. podmiotów zarządzających funduszami inwestycyjnymi i reprezentujących je wobec osób trzecich) na koniec 2000 r. osiągnęły wartość 432,4 mln zł i wzrosły one w stosunku do I kwartału 2000 r. o 113,6%. Zobowiązania ogółem wyniosły 250,2 mln zł i wzrosły w tym czasie o 168,0%. Szczególnie duży ich wzrost w IV kwartale 2000 r. wynikał z tworzenia nowych funduszy inwestycyjnych.

Przychody ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych wzrosły w stosunku do I kwartału 2000 r. o 378,3%, a koszty ogółem o 321,8%. Wynik finansowy netto systematycznie obniżał się i w IV kwartale 2000 r. wyniósł minus 38,6 mln zł. W stosunku do I kwartału 2000 r. nastąpił ponad 2,5-krotny wzrost straty netto.

2. Fundusze Inwestycyjne (FI).

W IV kwartale 2000 r. w stosunku do I kwartału 2000 r. aktywa ogółem funduszy inwestycyjnych wzrosły o 128,3% i osiągnęły poziom 9 451,2 mln zł. Udział portfela inwestycyjnego w aktywach ogółem obniżył się w tym czasie o 11 pkt procentowych i stanowił 73,9%.

Na koniec roku 2000 wynik z działalności operacyjnej netto funduszy inwestycyjnych wyniósł 558,8 mln zł i wzrósł w stosunku do I kwartału 2000 r. o 70,1%.

Zaobserwowano wzrost liczby specjalistycznych funduszy otwartych. W 2000 r. podmioty te zwiększyły swój udział w aktywach ogółem wszystkich funduszy otwartych o 48 pkt procentowych. Zysk z działalności operacyjnej specjalistycznych funduszy otwartych w kolejnych kwartałach 2000 r. systematycznie zwiększał się, co spowodowało wzrost jego udziału w wypracowanym zysku netto z działalności operacyjnej wszystkich funduszy inwestycyjnych z 2,0% w I kwartale do 38,7% w IV kwartale.

3. Powszechne towarzystwa emerytalne (PTE).

Aktywa powszechnych towarzystw emerytalnych wyceniono na koniec 2000 r. na kwotę 1 061,3 mln zł i w stosunku do I kwartału 2000 r. zanotowano ich spadek o 27,4%. Główną pozycją aktywów był majątek obrotowy, którego udział wzrósł o 27,0% i w IV kwartale 2000 r. osiągnął 69,8% sumy aktywów. Zaobserwowano systematyczny spadek kapitałów własnych (o 36,0% w stosunku do I kwartału 2000 r.), jednak przy niewielkim wzroście zobowiązań (o 9,7%) i dużym spadku rozliczeń międzyokresowych (o 32,1%), ich udział w pasywach pozostał znaczący (64,0% sumy bilansowej).

Przychody ze sprzedaży wzrastały i na koniec 2000 r. osiągnęły poziom 726,6 mln zł, z czego 94,8% przypadło na opłatę dystrybucyjną. Koszty związane z działalnością operacyjną wyniosły 1 646,01 mln zł, z czego największe środki pochłonęły koszty akwizycji (49,3%). Po uwzględnieniu wyniku na pozostałej działalności strata netto powszechnych towarzystw emerytalnych zwiększyła się ponad 5-krotnie w stosunku do I kwartału 2000 r. i wyniosła minus 847,8 mln zł.

4. Otwarte fundusze emerytalne (OFE).

Na koniec roku 2000 aktywa ogółem otwartych funduszy emerytalnych wyniosły 10 033,7 mln zł. Po uwzględnieniu wartości zobowiązań ogółem aktywa netto osiągnęły wartość 9 921,3 mln zł i wzrosły w porównaniu do I kwartału 2000 r. o 138,0%.

W IV kwartale 2000 r. 92,4% aktywów ogółem przypadało na portfel inwestycyjny, w którego strukturze dominowały obligacje i akcje. W ciągu 2000 r. udział obligacji w portfelu zwiększał się kosztem bonów skarbowych.

Przychody z inwestycji otwartych funduszy inwestycyjnych na koniec 2000 r. wyniosły 473,1 mln zł, przy czym główną pozycją generującą przychody były odsetki (87,5% przychodów). W kosztach operacyjnych (38,8 mln zł) dominował udział wynagrodzeń dla towarzystw (87,6% kosztów). Wynik z inwestycji w IV kwartale 2000 r. wzrósł w porównaniu z I kwartałem 2000 r. o 756,2%, a zrealizowany i niezrealizowany zysk o 1,5%. W efekcie wynik finansowy otwartych funduszy emerytalnych wzrósł o 139,6% i wyniósł 664,4 mln zł.

Tablice w załączniku:

Tablica 6 Portfel inwestycyjny otwartych funduszy emerytalnych

Załączniki