Oprocentowanie obligacji idzie w dół. Nowa oferta dla oszczędzających mniej korzystna
Obniżenie oprocentowania większości typów obligacji w ramach wrześniowej oferty zapowiedziało w poniedziałek Ministerstwo Finansów. Jakby tego było mało, nabywcy niektórych skarbowych papierów zapłacą więcej w sytuacji wcześniejszej "likwidacji" obligacji (przedstawienia ich do wcześniejszego wykupu). Resort tłumaczy, że dostosowuje ofertę do sytuacji rynkowej.
Jak wynika z komunikatu resortu finansów, obniżone zostanie oprocentowanie większości obligacji detalicznych w ofercie na wrzesień (o 20-25 punktów bazowych). Jednocześnie podwyższone zostaną opłaty za przedterminowy wykup dla papierów o zapadalności od 3 lat.
"Od września oprocentowanie obligacji oszczędnościowych zostanie dostosowane do zmian zachodzących na rynku finansowym i urealnione zostaną opłaty za przedterminowy wykup dla nowo emitowanych obligacji" - tak resort finansów tłumaczy niekorzystne dla oszczędzających zmiany.
Nowe oprocentowanie obligacji o zmiennym oprocentowaniu opartym o stopę referencyjną NBP sprzedawanych we wrześniu, wyniesie 5,75 proc. dla obligacji 1-rocznych i odpowiednio 5,90 proc. dla 2-letnich, w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym - informuje resort.
Dodajmy, że w sierpniu oprocentowanie jednorocznych obligacji wynosiło 5,95 proc., a 2-letnich 6,15 proc. w pierwszym (miesięcznym) okresie odsetkowym. To oznacza spadek odpowiednio o 20 pb dla papierów rocznych i 25 pb w przypadku papierów dwuletnich.
Jednak dla oszczędzających równie istotna (jeśli nie ważniejsza) jest wysokość marży, jaką otrzymają w kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych (przypomnijmy: oprocentowanie obligacji rocznych i dwuletnich jest wyliczane jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego i marży, która wynosi w przypadku oferowanych we wrześniu papierów 0,00 proc. dla obligacji 1-rocznych i 0,15 proc. dla 2-letnich).
W przypadku 1-rocznych papierów we wrześniu marża się nie zmienia (0 proc.), jednak dla obligacji dwuletnich spada z 0,35 proc. do 0,15 proc. (-20 pb).
Spada oprocentowanie najbardziej popularnych obligacji trzyletnich (papiery stałokuponowe). "Trzylatki" zyskały popularność w wyniku spadku inflacji (gwarantują stały zysk w okresie trzech lat) i prognoz stabilizacji wskaźnika wzrostu cen na niskim poziomie.
Jak informuje resort finansów, oprocentowanie wrześniowych papierów 3-letnich obniżono o 25 pb. do 5,95 proc. (z 6,20 proc. w sierpniu).
Dodajmy, że w ofercie Ministerstwa Finansów są jeszcze papiery o stałym oprocentowaniu o najkrótszym terminie wykupu, czyli papiery 3-miesięczne. W tym przypadku oprocentowanie będzie wynosić 3 proc. (w skali roku) i nie zmienia się w stosunku do oferty z sierpnia.
Obligacje inflacyjne, w pierwszym rocznym okresie odsetkowym, oprocentowane będą odpowiednio: 4-letnie 6,30 proc. (-25 pb.) oraz 10-letnie 6,55 proc. (-25 pb.).
Z kolei oprocentowanie 6- i 12-letnich obligacji dla beneficjentów programu "Rodzina 800 plus" obniżono o 25 pb. do 6,50 proc. i 6,80 proc. w pierwszym roku.
Ministerstwo Finansów się chwali, że we wrześniu "marże dla obligacji o oprocentowaniu uzależnionym od inflacji pozostawiono na niezmienionym atrakcyjnym poziomie".
Oprocentowanie obligacji 4-letnich ulega zmianie co roku i jest wyliczane na podstawie sumy wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy oraz stałej marży w wysokości 1,50 proc. Ten sam mechanizm oprocentowania obowiązuje również dla obligacji 10-letnich, jednak w tym przypadku marża wyniesie we wrześniu 2,00 proc.
Bez zmian we wrześniu pozostają również marże dla obligacji rodzinnych, których oprocentowanie wyliczane jest według tych samych zasad co w przypadku 4- i 10-latek i wynoszą odpowiednio: 2,00 proc. dla obligacji 6-letnich oraz 2,50 proc. dla 12-letnich.
"Nowe opłaty za przedterminowy wykup dla obligacji emitowanych we wrześniu wynosić będą 1,00 zł dla obligacji 3-letnich, 2,00 zł dla 4-letnich i 3,00 zł dla obligacji o terminie wykupu 10 lat" - informuje Ministerstwo Finansów. Opłaty przy przedterminowym wykupie obligacji rodzinnych wynosić będą odpowiednio 2,00 zł dla 6-letnich i 3,00 zł dla instrumentów 12-letnich.
"Nie zmieniamy wysokości opłat dla obligacji o najkrótszym okresie zapadalności - 1-rocznych i 2-letnich, które wynoszą 0,50 zł w przypadku przedterminowego wykupu obligacji 1-rocznych i 0,70 zł za każdą sztukę instrumentów 2-letnich" - dodał resort finansów w komunikacie dotyczącym wrześniowej oferty obligacji oszczędnościowych.
***
