Pekao SA i Kredyt Bank myślą o kupnie CLiF-a

Z powodu problemów CLiF-a z uzyskaniem finansowania wejście inwestora bankowego jest warunkiem utrzymania dotychczasowego poziomu obrotów.

Proces pozyskiwania inwestora przez notowane na GPW Centrum Leasingu i Finansów, jedną z największych polskich firm w branży, nabiera rozmachu. Jej zarząd poinformował na początku marca 2001 r. o konieczności objęcia przez bank znaczącego pakietu akcji. Do dziś utrzymywane są w tajemnicy wszelkie aspekty negocjacji, w tym również nazwy potencjalnych kandydatów do kupna. Z nieoficjalnych informacji wynika jednak, iż obecnie CLiF prowadzi zaawansowane rozmowy z Pekao SA, Kredyt Bankiem oraz GE Capital. Ponoć faworytami w wyścigu po CLiF-a są właśnie Pekao i Kredyt Bank. Duże mniejsze szanse ma GE Capital.

Zdążyć przed walnym

Informacji tych nie chciał potwierdzić Dariusz Baran, prezes CLiF-a, zasłaniając się dobrem procesu negocjacji.

- Rozmowy z potencjalnymi inwestorami trwają. Myślę, że ostatecznego wyboru dokonamy przed 17 maja 2001 r., kiedy odbędzie się walne zgromadzenie akcjonariuszy - mówi Dariusz Baran.

Jeszcze miesiąc temu prezes CLiF-a zapewniał, że potencjalni inwestorzy przeprowadzą due diligence. Wygląda na to, że proces badania spółki jest już przeprowadzany.

- Niewykluczone, że ogłosimy nazwę inwestora bez wcześniejszego komunikowania o rozpoczęciu due diligence - informuje prezes CLiF.

Umowy bez ryzyka

Pozyskanie dużego inwestora bankowego jest warunkiem dalszego rozwoju firmy. Obecnie boryka się z problemami uzyskiwania bankowego refinansowania zawieranych kontraktów leasingowych. Spółkę przestało finansować pięć banków: Pekao, Bank Śląski, WBK i Bank Zachodni. Kilka pozostałych instytucji znacznie zmniejszyło limity kredytowe. Tymczasem bez kapitału żadna firma leasingowa nie przetrwa.

- Rzeczywiście mamy kłopoty z uzyskaniem zewnętrznego finansowaniem. Te umowy, które obecnie zawieramy, finansujemy z własnych zapasów kapitałowych. Jednak leasingujemy mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Jesteśmy zmuszeni odrzucać 90 proc. wniosków o zawarcie transakcji. Akceptujemy tylko te o minimalnym stopniu ryzyka - opowiada Dariusz Baran.

Wyścig o inwestora

CLiF rywalizuje o bankowego inwestora z największą polską firmą w branży - Europejskim Funduszem Leasingowym. Obie firmy negocjują prawie z tymi samymi kandydatami. Z EFL ponoć rozmawia główny akcjonariusz Pekao - UniCredito Italiano, a także GE Capital.

Gdyby w CLiF-a rzeczywiście zainwestował bank Pekao, to powstałby holding leasingowy o znacznym udziale w rynku. Bank ma spółkę leasingową Pekao Leasing, która niedawno połączyła się z PBG Leasing, również podmiotem zależnym od banku. Ten ostatni niedawno sprzedał swoje udziały w Polskim Leasingu Przemysłowym i od dłuższego czasu szuka chętnego na przejęcie walorów zamykającego działalność BDK Daewoo Leasing. Na razie bez skutku. Bank stawia więc na Pekao Leasing. I słusznie. Spółka ta w 2000 r. wyleasingowała środki trwałe aż za 562 mln zł (łącznie z PBG leasing) i w rankingu branży zajmuje już czwarte pozycję. Specjalizuje się w leasingu nieruchomości (252 mln zł obrotów netto), środków transportu drogowego (115 mln zł netto) oraz maszyn i urządzeń (112 mln zł netto). Po jej ewentualnym połączeniu z CLiF-em powstałby krajowy gigant leasingowy. W 2000 r. CLiF oddał w leasing przedmioty za 228 mln zł netto i zajmuje 12. miejsce w branży. Spółka wyleasingowała najwięcej środków transportu drogowego (za 154 mln zł netto) oraz maszyn i urządzeń (za 56 mln zł netto).

Także ewentualne przejęcie CLiF-a przez Kredyt Bank zaowocowałoby powstaniem dużej firmy. Kredyt Lease, zależna od KB leasingodawca, w 2000 r. osiągnął obroty rzędu 80 mln zł. Specjalizuje się w leasingu środków transportu drogowego (60 mln zł netto).

Każda z tych dwóch ewentualności byłaby korzystna dla giełdowego leasingodawcy, jak również nie najgorszą inwestycją dla zainteresowanego banku. CLiF dysponuje bowiem niezłą siecią sprzedaży swych usług. Według prezesa Barana, spółka ma 750 czynnych pośredników.