Top 20 - inwestycji w kwietniu!

Co więcej, widoczne wzrosty były również udziałem sektora surowców i energii, sektora technologicznego i nieruchomości azjatyckich. Niestety indeksy warszawskiej giełdy nie wpisały się w ten pozytywny krajobraz i żaden z funduszy inwestujących na rodzimym parkiecie nie znalazł się w naszym zestawieniu. Do najlepszej dwudziestki kwietnia trafiły tylko fundusze instytucji zagranicznych.

Liderem kwietniowych wzrostów był funduszy Robeco Chinese Equities D (EUR), który w przeliczeniu na złotówki zyskał +17%. Tak wysoka stopa zwrotu to zasługa specyficznego podejścia, które polega na inwestowaniu w walory chińskich spółek, ale notowane na giełdzie w Hong Kongu. Na uwagę zasługuje również jego dwunastomiesięczny wynik, który jest nie tylko dodatni, ale i dwucyfrowy. Fundusz odrobił część straty, która od maksimum w październiku 2007 do minimum w marcu bieżącego roku, wyniosła w walucie bazowej aż -52%. Na miejscu drugim znajduje się fundusz akcji tureckich Fortis L Fund Equity EC (USD), który podobnie jak lider odrabiał starty po wcześniejszym spadku, który na przestrzeni 5 miesięcy wyniósł w walucie bazowej -46%. Na miejscu trzecim znajduje się fundusz Templeton China A (acc) (USD), który był w kwietniu o +3 pkt proc. słabszy od lidera. W jego przypadku wcześniejszy odnotowany spadek wartości jednostki, liczony od ubiegłorocznych maksimów, wyniósł -34%.

Na dalszych miejscach znalazły się także fundusze, które inwestowały na rynku surowców energetycznych i metali szlachetnych, w segmencie małych spółek amerykańskich, a nawet - na japońskim rynku akcji. Ponadto było to również fundusze operujące na rynkach wschodzących, w tym fundusze typu BRIC (Brazylia, Rosja, Indie, Chiny), fundusze indyjskie, fundusze Ameryki Łacińskiej. Na bardzo dobrym czwartym miejscu, znalazł się fundusz azjatyckiego rynku nieruchomości. Taka różnorodność odmiennych rynków i stylów inwestycyjnych świadczy o masowym charakterze kwietniowego odbicia, które nie było wyłącznie atutem niszowych rynków.

Od początku kryzysu, nie mieliśmy jeszcze tak pozytywnego sygnału, gdyż ostatnie miesiące należały do funduszy, które rzadko miały związek z bezpośrednimi inwestycjami na szerokim rynku akcji. Chociaż siła globalnego odbicia mierzona wynikami funduszy, nie musi być miarodajna, bo uwzględnia również decyzje zarządzających, to i tak jest to jedna z najlepszych informacji, jaką w ostatnim czasie usłyszeli inwestorzy. Nie wolno zapominać, że pomimo silnej złotówki, w zestawieniu są także fundusze akcji, które mogą poszczycić się dodatnim wynikiem za ostatnie 12 miesięcy, a to pokazuje, że niezależnie od rynkowej sytuacji dywersyfikacja inwestycji bywa najlepszym doradcą.

Michał Duniec, analityk

Analizy Online