TUiR Warta zmieni właściciela
KBC Insurance ma chrapkę na całą Wartę. Belgijski inwestor wystąpił bowiem do ministra finansów o zgodę na nabycie akcji uprawniających do ponad 75% na WZA spółki - dowiedział się nieoficjalnie PARKIET. Grupa Kulczyk Holding, od której KBC miałby odkupić papiery, nie chce tego komentować.
Na przełomie lipca i sierpnia KBC Insurance, posiadający 40,3% akcji TUiR Warta, informował, że zawarł wstępne porozumienie z Kulczyk Holding. Dotyczyło zakupu pakietu akcji umożliwiającego osiągnięcie 51% na walnym ubezpieczyciela. Analitycy są zgodni. - Wniosek do ministra oznacza, że inwestorzy porozumieli się co do przejęcia całej Warty przez KBC - powiedział nam Marcin Materna, analityk DM Millennium. - Pozostanie Kulczyk Holding w spółce w roli mniejszościowego akcjonariusza finansowego, biorąc pod uwagę prognozowane wyniki spółki oraz trudną sytuację na rynku ubezpieczeń majątkowych, nie jest uzasadnione - dodał. Andrzej Wiśniewski, rzecznik Kulczyk Holding odmówił komentarza w tej sprawie.
Na początek Belgowie zapewne przejmą spółkę Warta Investment, która jest właścicielem blisko 11% akcji TUiR Warta. Już w lipcu zapowiedzieli, że po osiągnięciu progu 51% ogłoszą wezwanie pozostałe akcje. Zdaniem Marcina Jabłczyńskiego z Deutsche Bank Polska, wniosek złożony do resortu finansów może oznaczać, że dojdzie do niego jeszcze w tym roku.
- Myślę, że Kulczyk sprzeda akcje, a uzyskane środki przeznaczy na planowane zakupy w sektorze paliwowym i energetycznym - powiedział. Grupa Kulczyk Holding jest inwestorem w PKN Orlen, a El-Dystrybucja, spółka zależna, jako jedyna pozostała w przetargu na G-8, grupę dystrybutorów energii.
Analityk DM Millennium szacuje, że Kulczyk Holding nie będzie chciał oddać kontroli nad Wartą za mniej niż około 160-180 zł za akcję. Osiągnięcie 75-proc. progu będzie zatem kosztować KBC od 455 do 512 mln zł. Jeśli wszystkie spółki z grupy Kulczyk Holding odpowiedziałyby w pełni na wezwanie, to Belgowie muszą liczyć się z wydatkiem 762-857 mln zł.
Ale to nie są jedyne inwestycje, jakie czekają Belgów w najbliższym czasie. Na ostatnim walnym Kredyt Banku, w którym grupa KBC ma 76,46% udziałów, zdecydowano o podwyższeniu kapitału o 665,6 mln zł. Środki mają pójść na pokrycie strat z tego i ubiegłego roku. KBC zagwarantowało, że obejmie całą emisję, jeśli inwestorzy mniejszościowi nie zdecydują się wziąć w niej udziału. Oznacza to, że - razem z wydatkami na zakup akcji Warty - będą musieli wyłożyć na jesieni 1,11-1,52 mld zł.
