Wyniki ubezpieczeniowych funduszy inwestycyjnych CU Życie w 2000r.

Ostatni rok XX wieku był ciekawym, pełnym wyzwań okresem inwestycyjnym. Dla zarządzających długoterminowymi portfelami aktywów, takich jak ubezpieczeniowe fundusze inwestycyjne Commercial Union Polska ? Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie, był to czas szukania kompromisu pomiędzy wykorzystywaniem krótkoterminowych okazji inwestycyjnych, a jednoczesnym kumulowaniem aktywów, które przyniosą wysokie zyski w kolejnych latach.

Był to także rok dalszego dynamicznego napływu środków do funduszy CU ? dzięki nowym środkom wartość aktywów funduszy wzrosła o ponad 40 proc. W roku 2000 CU wprowadziło dwa nowe fundusze: CU ? Fundusz Akcji i Fundusz Dynamiczny, co wraz z dotychczasowymi czterema dało pełne spektrum możliwości inwestycyjnych dla klientów: od funduszy bezpiecznych, poprzez zrównoważone, po fundusze agresywne.

Rok 2000 był rokiem bezpiecznych instrumentów: bonów skarbowych i depozytów bankowych. Długoterminowe instrumenty dłużne, które nie były atrakcyjnym pomysłem inwestycyjnym przez pierwsze trzy kwartały, stały się rewelacją czwartego kwartału. Kombinacja tych dwóch efektów: wzrostu cen długoterminowych obligacji w czwartym kwartale i wysokiej rentowności papierów krótkoterminowych w całym roku zaowocowała bardzo dobrymi wynikami funduszy bezpiecznych: Gwarantowanego i Strategicznego w 2000 roku ? obydwa fundusze przyniosły zysk wyraźnie przewyższający inflację.

Po wzrostach w 1999 roku i kontynuacji hossy w pierwszym kwartale 2000 roku, głębokie spadki w drugim i trzecim kwartale spowodowały, że cały 2000 rok zamknął się rocznym spadkiem WIG-u o ponad 1 proc. Odpowiednio dobierana i zmieniana w ciągu roku struktura portfela akcji przyniosła efekt w postaci dodatniej stopy zwrotu funduszy akcyjnych: CU-Funduszu Akcji i Funduszu Dynamicznego. Krajowy fundusz zrównoważony ? Fundusz Aktywny ? dodatkowo dzięki zwiększonemu udziałowi instrumentów dłużnych uzyskał dodatni wynik również w ujęcie realnym. Głębokie spadki na giełdach światowych oraz silny złoty spowodowały niewielką stratę Funduszu Międzynarodowego w 2000 roku ? znacznie ograniczoną dzięki zwiększonemu udziałowi instrumentów krajowych w portfelu funduszu.

Poniżej zaprezentowano skumulowane stopy zwrotu funduszy według stanu z 31 grudnia 2000 roku w ujęciu 3-, 6-, 12-, 24 oraz 36-miesięcznym, a dla Funduszu Gwarantowanego również pięcioletnim (fundusz powstał 1.11.1992 roku). CU ? Fundusz Akcji i Fundusz Dynamiczny są oferowane klientom od 17 lipca 2000 roku.

                 3 mies. 6 mies.   1 rok   2 lata   3 lata    5 lat
Gwarantowany      2,82%   5,67%   11,63%   25,21%   49,96%   119,57%
Strategiczny      6,16%   7,65%   12,55%   27,78%   63,02%      -
Aktywny           7,12%   3,16%   11,35%   41,89%   51,76%      -
Międzynarodowy   -4,93%  -8,45%   -2,47%   24,96%   39,35%      -
CU-Akcji*         7,43%  -6,23%    5,30%     -        -         -
Dynamiczny*       7,53%  -6,65%    7,18%     -        -         -
Inflacja          1,40%   2,80%    8,50%   19,10%   29,40%    73,60%
WIG               5,72%  -9,14%   -1,31%   39,48%   21,68%   135,27%

* CU - Fundusz Akcji i Fundusz Dynamiczny są oferowane klientom od 17 lipca 2000r.

Stopy zwrotu obliczono na podstawie cen jednostek funduszy na koniec odpowiednich miesięcy. Uwzględniają one prowizje maklerskie oraz opłaty za administrowanie i zarządzanie funduszami (2 proc. dla Funduszu Gwarantowanego i Międzynarodowego, 1,75 proc. dla Funduszu Dynamicznego, 1,5 proc. dla Funduszu Strategicznego, Aktywnego i CU-Akcji; opłata roczna od wartości aktywów; naliczana proporcjonalnie w ciągu roku).

Obok wyników funduszy CU w tabeli zamieszczono podstawowe stopy odniesienia:

- inflacja, która pozwoli ocenić realną zmianę wartości funduszy inwestycyjnych oraz

- WIG, jako podstawowy indeks rynku giełdowego.

Strategia dywersyfikacji tzn. budowania portfeli inwestycyjnych w oparciu o różne grupy instrumentów finansowych, stosowana przez Commercial Union, okazała się słuszna po raz kolejny: wykorzystano internetową hossę i wysokie krótkoterminowe stopy procentowe w pierwszej połowie roku, aby następnie przebudować portfele w kierunku atrakcyjnych długoterminowych obligacji i bezpiecznych akcji dużych spółek.

Analizując wyniki funduszy CU w okresie dwóch i trzech lat możemy z satysfakcją stwierdzić, że fundusze kumulują z roku na rok zazwyczaj wysokie zyski dla klientów CU ? posiadaczy polis z funduszem inwestycyjnym. Ta stała kumulacja zysków jest podstawowym warunkiem bezpiecznego, długoterminowego oszczędzania ? powiedział Adam Michoń, wiceprezes zarządu Commercial Union Polska ? Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie.