Zysk netto Getin Noble Banku trochę słabszy

Oczekiwania sześciu biur maklerskich, co do zysku netto za IV kwartał, wahały się od 56 mln zł do 91 mln zł.W całym 2011 roku zysk netto grupy Getin Noble Banku wyniósł 950,1 mln zł. Spośród spółek podporządkowanych największa kontrybucjęe do wyników grupy miał Open Finance, który wypracował dla grupy 54,4 mln zł zysku netto.

Wskaźnik ROE netto wzrósł w 2011 roku do 30,6 proc. z 15,8 proc. w 2010 roku. Wynik odsetkowy banku w IV kwartale wyniósł 355,0 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 357,8 mln zł (w przedziale oczekiwań 335-372 mln zł). Marża odsetkowa netto w 2011 roku wzrosła do 2,9 proc. z 2,8 proc. w 2010 roku.

Wynik z prowizji w IV kwartale 2011 roku wyniósł 199,9 mln zł i był poniżej oczekiwań rynku, który spodziewał się 212,9 mln zł (oczekiwania wahały się od 205 mln zł do 221 mln zł).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartm kwartale 2011 roku 289,5 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 300,3 mln zł.

Koszty w ostatnim kwartale 2011 roku wyniosły 204,9 mln zł, czyli były na poziomie niższym niż oczekiwał rynek (222,7 mln zł)

Wskaźnik kosztów do dochodów na koniec 2011 roku wynosił 26,7 proc. i był o 5,6 punktu procentowego niższy od osiągniętego w 2010 roku.

W 2011 roku grupa zwiększyła wartość kredytów i pożyczek oraz leasingu udzielonych klientom o 22 proc. do 41,8 mld zł. Wartość sprzedanych w 2011 roku kredytów wyniosła 12 mld zł, co oznacza 8,2 proc. wzrost w stosunku sprzedaży 2010 roku.

Bank podał, że pod koniec 2011 roku udział kredytów CHF w saldzie kredytowym brutto wynosił 36 proc. (spadek z 42 proc. na koniec 2010 roku). W 2011 roku depozyty wzrosły o 25 proc. do 46,3 mld zł.

Depozyty terminowe stanowią 91 proc. bazy depozytowej grupy. W 2011 roku depozyty te wzrosły o 9,3 mld zł do 42,2 mld zł. Największy udział w depozytach klientowskich stanowią depozyty ludności, które wzrosły w 2011 roku o ponad 9 mld zł do 36,6 mld zł.

Współczynnik wypłacalności Getin Noble Banku wynosi 9,9 proc.

Zarząd Getin Noble Banku zaproponuje niewypłacanie dywidendy z zysku osiągniętego w 2011 roku - poinformował bank w raporcie rocznym. "Zarząd Getin Noble Banku zaproponuje aby całość wypracowanego w 2011 roku zysku została przeznaczona napodwyższenie kapitałów własnych" - napisano w raporcie.

Poniżej przedstawiamy wyniki Getin Noble Banku w czwartym kwartale 2011 roku na podstawie wyliczeń PAP i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników.

 w mln zł          IV kw.11  konsensus   różnica                     
                                  PAP                               
Wynik odsetkowy      355,0      357,8       -1%                     
Wynik z prowizji     199,9      212,9       -6%                     
Koszty ogółem        204,9      222,7       -8%                     
Saldo rezerw        -289,5     -300,3                               
Zysk brutto           86,0       95,3      -10%                     
Zysk netto            68,7       70,2       -2%                     
                  IV kw.11   IV kw 10  różnica   III kw. 11  różnica w mln zł                                    r/r                kw/kw
Wynik odsetkowy        355        284       25%         353       0%
Wynik z prowizji       200        243      -18%         215      -7%
Koszty ogółem          205        203        1%         223      -8%
Saldo rezerw          -290       -222                  -365         
Zysk brutto             86        143      -40%         101     -15%
Zysk netto              69        108      -36%          90     -24%

TOMASZ BURSA, ANALITYK IPOPEMA

"Wynik netto jest zgodny z oczekiwaniami, ale składniki się różnią.Bank zaraportował dość niski koszt ryzyka, natomiast duże rezerwy na portfel hipoteczny założone w Q3 i nie było rezerw nadwyżkowych - rezerwy znosiły koszty ryzyka. Czwarty kwartał nie wygląda źle, zdecydowanie lepiej.

Pozytywne są niskie koszty ryzyka w kredytach konsumpcyjnych i samochodowych (kilkumilionowe ryzyko), które zostały zrestrukturyzowane. Główny problem to ryzyko na kredytach hipotecznych.

W przychodach jest stagnacja, wzrost rdr o 5 proc. to jednak mniej niż średnia dla sektora i problem w linii opłat i prowizji. Aktywność sprzedażowa była niższa, szczególnie w segmencie działalności ubezpieczeniowej. Nowe regulacje ograniczające consumer finance i hipoteczny zadziałały negatywnie.

Koszty są niższe kdk, co jest pozytywne.

Ciężko będzie generować wyraźny wzrost przychodów - otoczenie regulacyjne jest niekorzystne (consumer finance, rynek hipoteczny). Pomóc może głównie strona kosztu ryzyka. Pytanie czy uda się to odczuć na hipotekach - kurs walutowy pomaga bankom. W kolejnych kwartałach może być podobnie.Mam neutralne odczucia, są lepsze koszty ryzyka, a koszty operacyjne są pod kontrolą.

Reakcja rynku powinna być neutralna".