ABC Oszczędzania - cz. II: Jak pomnażać kapitał?

Oszczędzanie pieniędzy często wiąże się z ich inwestowaniem. Nawet pozostawienie wolnych środków na lokacie bankowej jest rodzajem decyzji inwestycyjnej, ale na szczęście nie jest to jedyna dostępna opcja.

Dlaczego na szczęście? Bo obecne - a zapewne także i przyszłe - oprocentowanie lokat bankowych, co prawda chroni nasze pieniądze przed skutkami inflacji, ale niestety tylko przed nimi. Nawet dość wysokie w obecnych warunkach 4-proc. rocznie, które oferują niektóre banki po odliczeniu podatku - daje tylko 3,2 proc. rocznie. A inflacja wynosi 1,6 proc. i może rosnąć (do celu inflacyjnego Rady Polityki Pieniężnej, czyli 2,5 proc. plus minus 1 proc.), zatem faktyczny zysk z lokaty - choć pewny - nie daje zbyt dużej satysfakcji.

Przy długoterminowym inwestowaniu lepszym pomysłem są obligacje skarbowe, które, będąc równie bezpieczne, co lokaty, mogą przynieść swoim posiadaczom od 4,5 do 5 proc. zysku w skali roku. Nadal jednak są to zyski dające poczucie niedosytu. Naprawdę duże profity mogą za to przynieść inwestycje w akcje spółek notowanych na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych. Wiele osób zapewne je rozważa widząc jak WIG z dnia na dzień śrubuje historyczne rekordy notowań.

Kilkadziesiąt procent zysku rocznie to wynik, który na giełdzie nie tak trudno wypracować, jeśli trwa hossa. Z jednym "ale". Na inwestycjach w akcje trzeba się przynajmniej trochę znać i poświęcać im naprawdę dużo czasu i to codziennie. Bo choć mamy hossę, to warto pamiętać, że w górę idą akcje tylko wybranych firm, a nie wszystkich. Podjęcie decyzji o tym, które akcje kupić wymaga oceny zarówno perspektyw samej spółki (czy jest zdolna do powiększania zysków), jak również koniunktury giełdowej (czy inwestorzy nadal będą kupować akcje, czy może zaczną sprzedawać i realizować zyski).

Słowem ocenić, czy akcje są tanie, czy drogie. Trzeba też pamiętać o wpływie rynków światowych (innych giełd w Europie, USA a nawet w Azji) na nasz parkiet oraz notowań walutowych (czy euro tanieje czy drożeje) na sytuację naszej gospodarki, a więc i spółek giełdowych. Tak wiele kwestii do ogarnięcia (a przecież powyżej to tylko uproszczenie zagadnień) wymagałoby poświęcenia sprawom giełdy całego dnia, a i to może nie wystarczyć.

W ostatnim czasie dużo dobrego mówi się o inwestycjach w nieruchomości i być może to jest jakaś odpowiedź na pytanie, w co należy inwestować. Choć rynek cieszy się dobrą sławą, trzeba zdawać sobie sprawę, że inwestowanie na tym rynku wymaga znacznych nakładów finansowych (nawet małe mieszkanie na najlepszym rynku - w stolicy - to co najmniej 100 tys. złotych) i nie jest wolne od ryzyka.

Na sam wybór i kupno mieszkania trzeba poświęcić sporo czasu, jego urządzenie również kosztuje - i czas i pieniądze. Wynajęcie nigdy nie jest na 100-proc. pewne. Najpierw trzeba znaleźć chętnego, potem modlić się o to by regularnie płacił czynsz (obecna ustawa lokatorska daje mu sporą przewagę nad wynajmującym) i nie zniszczył zanadto wyposażenia.

Przyjrzyjmy się tak popularnym w ostatnich latach funduszom inwestycyjnym. Bez względu na to, jaki rodzaj funduszu wybierzemy (rynku pieniężnego, obligacji, zrównoważony, mieszany, akcyjny, zagraniczny, nieruchomości czy jeszcze inny) skutek jest zawsze ten sam. Kwestie pomnażania pieniędzy zostawiamy na głowie osób do tego zatrudnionych. To specjaliści z funduszu martwią się o to, czy inflacja wzrośnie, czy akcje podrożeją, czy euro stanieje, czy najemca okaże się solidnym płatnikiem.

Za ich pracę trzeba co prawda płacić (opłaty za zarządzanie) jest to jednak tylko kilka procent rocznie od powierzonych im pieniędzy (czasem - w okresach promocji - 0 proc.). A w zamian możemy liczyć na działanie osób naprawdę kompetentnych w swoich dziedzinach, które jak uczy doświadczenie ostatnich lat, rzeczywiście wypracowują niemałe zyski dla swoich uczestników.

Fundusze inwestycyjne są propozycją dla osób, które nie czują się na siłach by dokonywać samodzielnych inwestycji, lub po prostu nie mają na to czasu lub pieniędzy. Bo do funduszy można wpłacać nawet niewielkie kwoty (począwszy od kilkudziesięciu złotych miesięcznie), które inwestowane regularnie i pomnażane przez specjalistów, pomogą zbudować spory kapitał. Następnie sami już zastanowimy się jak go wydać.

Emil Szweda

Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne

Łatwość inwestowania - Lokowanie środków finansowych w funduszach inwestycyjnych jest doskonałą formą oszczędzania dla osób, które nie posiadają odpowiedniej wiedzy na temat funkcjonowania rynku kapitałowego oraz nie mają czasu na przeprowadzanie analiz i dokonywanie lokat we własnym zakresie.

Niskie koszty inwestycji - Koszty związane z inwestycjami w fundusze inwestycyjne zarządzane przez doświadczonych doradców są znacznie niższe niż koszty ponoszone przez inwestorów, którzy dokonują inwestycji na rynku kapitałowym we własnym zakresie.

PYTANIE DO EKSPERTA

Jak obliczać stopę zwrotu z inwestycji?

- Stopa zwrotu z inwestycji, to w uproszczeniu procent, o jaki wzrosła wartość inwestycji od momentu początkowego. Przy obliczeniach należy uwzględnić wszelkie dodatkowe opłaty, prowizje, opłaty dystrybucyjne, które ponosi inwestor. Są one kosztem inwestora, więc powinny być dodane do kwoty nabycia, jeżeli są naliczone w momencie inwestycji lub odjęte od kwoty, jaką inwestor otrzymuje przy zakończeniu inwestycji.

Jak porównywać stopy zwrotu?

Należy pamiętać, że porównywać powinno się stopy zwrotu dotyczące tego samego okresu i tego samego rodzaju funduszu. Dotyczy to zwłaszcza funduszy inwestycyjnych. Wartości jednostek tych funduszy podawane są w różnym czasie.

Prasa i różnego rodzaju serwisy finansowe często porównują np. miesięczne stopy zwrotu z funduszy liczone za różne okresy (np. 30 września - 31 sierpnia z 29 września-30 września). W istocie stopy te nie są porównywalne, bo różni się nie tylko dzień końca okresu, ale i dzień początkowy. Przy porównywaniu stóp zwrotu za różne okresy konieczne jest przeliczenie ich do tego samego okresu. Piotr Sieradzan, zarządzający funduszami SEB TFI

Mój Kapitał

ROBERT GWIAZDOWSKI - ekspert Centrum im. Adama Smitha Odkąd powstała idea państwa opiekuńczego, władza stara się wmówić ludziom, że oszczędzanie nie jest już konieczne, a państwo zapewni im wszystko, jeśli tylko będą dokonywać mądrych decyzji przy okazji wyborów. Oczywiście to mit. Oszczędzać należy, bo przezorność leży w naturze człowieka. Ludzie rozsądni, przezorni, będą tworzyć oszczędności, bez względu na to, co obiecuje im władza. Zresztą oszczędność leży w naturze człowieka, rozrzutne są tylko instytucje. Sam nie powiem w co inwestuję swoje oszczędności ale oczywiście sam oszczędzam i zachęcam do tego.

Słowniczek wyrażeń z rynku funduszy inwestycyjnych

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie - jedyna w Polsce giełda papierów wartościowych, na której obraca się akcjami publicznych spółek akcyjnych, obligacjami państwowymi, walorami Narodowych Funduszy Inwestycyjnych i innymi papierami dopuszczonymi do obrotu publicznego.

Akcje - papiery wartościowe potwierdzające uczestnictwo ich właściciela w kapitale spółki akcyjnej; dokumenty uprawniające do partycypowania w zyskach spółki w formie dywidendy i do udziału w jej majątku w przypadku likwidacji.

Hossa - długotrwała zwyżka kursów papierów wartościowych, podnosząca ich wartość oraz wartość całego rynku.

Towarzystwo funduszy inwestycyjnych - (w skrócie: TFI) jest spółką akcyjną powołaną do tworzenia funduszy. TFI reprezentuje fundusze i zarządza nimi. Towarzystwo może zarządzać kilkoma funduszami inwestycyjnymi, zazwyczaj jest to "rodzina" funduszy charakteryzujących się różnym poziomem ryzyka inwestycyjnego.

INTERIA.PL/SEB TFI