Reklama

Analiza CD Projekt – czeka ich pięć "chudych" lat

Analitycy Noble Securities, w raporcie z 8 kwietnia, obniżyli rekomendację dla CD Projektu do "redukuj" z "kupuj" oraz ceną docelową akcji do 172,22 zł 388,49 zł wcześniej.

Reklama

Znaczny spadek zarówno liczby graczy w Cyberpunka jak i ocen gry na Steam, niepokojące szacunki sprzedażowe M Science, rezygnacja z płatnego produktu Cyberpunk Multiplayer oraz brak wyraźnych triggerów wzrostowych wskazanych przez zarząd w nowej strategii spółki skłania nas do skorygowania założeń dotyczących prognozowanych wyników.

Reklama

W efekcie obniżamy prognozowany wolumen sprzedaży gry z 10,4 mln do 3,0 mln egzemplarzy w roku 2021r., z 56,1 mln egzemplarzy w całym cyklu życia gry do 29,2 mln oraz redukujemy o 50 proc. prognozowany wolumen sprzedaży dwóch prognozowanych płatnych DLC.

W wyniku aktualizacji obniżamy cenę docelową z 388,49 zł do 172,22 zł obniżając rekomendację do REDUKUJ.

Oceny graczy wersji na PC i konsole Ponad 3,5 miesiąca po premierze Cyberpunka, gra w wersji na PC zbiera jedynie 59 proc. pozytywnych recenzji na Steam z ostatnich 30 dni. Dla porównania, w analogicznym okresie zarówno GTA V jak i Red Dead Redemption 2 pozytywnie ocenia 91 proc. graczy.

Wersja na PS4 oceniana jest przez użytkowników na 3,6 w 10 punktowej skali, Xbox One na 4,9/10 według portalu Metacritic.

Oceny nie wzrosły pomimo publikacji dwóch dużych patchy z poprawkami, których rozmiary w wersji na konsole wynosiły odpowiednio blisko 16 GB oraz 40 GB.

Niepokojące szacunki sprzedaży Cyberpunka Według raportu firmy M Science Cyberpunk mógł sprzedać się w pierwszym kwartale 2021r. w liczbie ok. 600 tys. egzemplarzy. Jedyne oficjalne dane podane przez spółkę dotyczą sprzedaży do 20 grudnia w wysokości ponad 13 mln egzemplarzy.

Strategia uboga w konkrety Spółka rezygnuje z 'Cyberpunka' multiplayer w formie osobnego produktu na rzecz rozszerzenia wersji dla jednego gracza o opcję rozgrywki multiplayer.

Biorąc pod uwagę kosztochłonność ewentualnego multiplayera oraz spadające zainteresowaniu graczy Cyberpunkiem, rezygnacja z multiplayera w formie osobnego produktu wydaje się być słuszną decyzją.

Powstaje jednak pytanie o monetyzację tej funkcjonalności. Wiemy też, że spółka pracuje nad płatnym dodatkiem do Cyberpunka i od 2022 roku będzie w stanie pracować nad dwoma projektami AAA i dodatkami do nich równocześnie, co można interpretować jako prognozowany start prac nad Wiedźminem 4 od przyszłego roku.

Wycena Wartość akcji CD Projekt oszacowaliśmy na podstawie wycen metodą DCF na 147,22 zł i porównawczą na 207,65 zł. Cenę docelową w horyzoncie 9-miesięcznym wyznaczyliśmy na 172,22 zł, tj. 6  proc. poniżej obecnego kursu giełdowego.

CDPROJEKT

170,0000 -1,7200 -1,00% akt.: 18.05.2021, 17:51
  • Otwarcie 174,5000
  • Max 176,6600
  • Min 167,2400
  • Kurs odniesienia 171,7200
  • Suma wolumenu 935 851
  • Suma obrotów 160 320 100,02
  • Widełki dolne 157,0600
  • Widełki górne 191,9400
Zobacz również: 11BIT CIGAMES PLAYWAY

CD Projekt RED wydało patch 1.21 do gry Cyberpunk 2077. Pełną listę zmian wprowadzanych przez hotfix 1.21 można znaleźć na oficjalnej stronie gry. Twórcy wyraźnie zaznaczają, iż skupili się tutaj na dalszych poprawkach stabilności gry oraz wyeliminowaniu najczęściej zgłaszanych błędów. Najwięcej poprawek dotyczy zadań i świata gry, kilka dotknęło interfejsu, rozgrywki i efektów wizualnych.

Nie czekaj, rozlicz PIT 2020

Biznes INTERIA.PL na Twitterze. Dołącz do nas i czytaj informacje gospodarcze


Dowiedz się więcej na temat: spółka giełda | CD Projekt | Cyberpunk

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »