Bardziej zyskowne obligacje skarbowe w sierpniu
Latem rośnie nie tylko słupek rtęci - rośnie też oprocentowanie detalicznych obligacji skarbowych. W sierpniu br. do sprzedaży detalicznej trafi nowa emisja obligacji trzyletnich TZ0807 - w pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanych na poziomie 6,83% (TZ0507 - 5,92%). Do dyspozycji inwestorów Ministerstwo Finansów pozostawia także nowe obligacje dwu- i czteroletnie. Emitent podwyższył oprocentowanie zarówno DOS0806, jak i COI0808 do 7% (por. w lipcu DOS 6,7%, COI 6,9%). W sierpniu klienci mogą również nabywać obligacje pięcioletnie SP0609 z emisji czerwcowej, przynoszące po każdym, rocznym okresie odsetkowym zysk w wysokości 7%, a ich cena emisyjna wynosi 98,90 zł.
W sierpniu do sprzedaży detalicznej trafią nowe emisje obligacji dwuletnich DOS0806, trzyletnich TZ0807 oraz czteroletnich COI0808.
Oprocentowanie obligacji trzyletnich określane jest na podstawie stopy procentowej pożyczek na rynku międzybankowym WIBOR6M. Klienci, którzy dodadzą do swojego portfela inwestycyjnego sierpniowe obligacje trzyletnie, mogą liczyć w pierwszym, półrocznym okresie odsetkowym na zysk na poziomie 6,83% oraz dyskonto w wysokości 0,10 zł wynikające z niższej ceny emisyjnej (99,90 zł) niż wartość nominalna obligacji.
- W sierpniu tego roku będzie miał miejsce rekordowy wykup obligacji TZ0804. Zalety konstrukcji tych papierów - półroczną wypłatę odsetek i możliwość sprzedaży na giełdzie - znalazły uznanie wśród indywidualnych inwestorów - mówi Arkadiusz Kamiński, Dyrektor Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - To pozwala nam sądzić, że określone grono naszych klientów ponownie zainwestuje w TZ-ki. O atrakcyjności trzylatek dodatkowo decyduje fakt, że ich oprocentowanie stale dopasowuje się do trendów na rynku kapitałowym, dzięki czemu chroni środki nabywców przed nieoczekiwanymi zmianami wskaźników finansowych - podkreśla Arkadiusz Kamiński.
Analiza wyników sprzedaży obligacji trzyletnich pokazuje, że zainteresowanie trzylatkami wyraźnie rośnie w miesiącach nowej emisji. W maju br. nabywcy na zakup TZ0507 przeznaczyli 75,8 mln zł (w kwietniu br. 7,4 mln zł), w lutym w TZ0207 zainwestowali 50,2 mln zł (w styczniu br. 11,2 mln zł).
W sierpniu wzrosło oprocentowanie wszystkich typów papierów nowej emisji. Oprocentowanie sierpniowych dwulatek jest stałe i wynosi 7% w skali roku. Po upływie 12 miesięcy następuje kapitalizacja odsetek. W dniu wykupu sierpniowych DOS0806 inwestorom wypłacony zostanie zysk w wysokości 14 zł 49 gr od jednej obligacji (przed opodatkowaniem). Klientów, którym zależy na ochronie własnych finansów przed inflacją, powinna usatysfakcjonować konstrukcja papierów czteroletnich COI0808. Oprocentowanie sierpniowych czterolatek w pierwszym rocznym okresie odsetkowych wyniesie 7%, co stanowi sumę marży 2,6% oraz inflacji w stosunku rocznym za czerwiec br., wynoszącej 4,4%.
W następnych okresach odsetkowych oprocentowanie COI0808 zależeć będzie od przyszłej inflacji, do której dodana zostanie stała marża w wysokości 3,5%. Zwolennikom długoterminowych inwestycji Ministerstwo Finansów poleca obligacje pięcioletnie SP0609 z czerwcowej emisji. Ich oprocentowanie jest stałe i wynosi 7% w skali roku, a cena emisyjna 98,90 zł.
