BESI podtrzymuje rekomendację dla Orang
W raporcie z 22 maja BESI Grupo Novo Banco podtrzymuje rekomendację SPRZEDAJ dla Orange Polska, ale podnosi cenę docelową akcji spółki do 8,8 PLN (z 8 PLN).
Cena akcji OPL wzrosła od początku roku o 25 proc., głównie z powodu utrzymania dywidendy na poziomie 0,5 PLN na akcje. Jednak zdaniem analityków sytuacja OPL nie uległa zasadniczej poprawie: (1) OPL ogłosił plan uruchomienia w 2015 projektu FTTx wartego w 2015 około 450 mln PLN oraz całość nakładów inwestycyjnych na poziomie 2 mld PLN; (2) wskaźniki KPI pozostają słabe, z przyspieszonym odpływem klientów w 1Q15; (3) budżet aukcji LTE osiągnął już poziom 3,6 mld PLN i zaczyna być widoczna eskalacja cen.
Regulator telekomunikacyjny nie dysponuje mechanizmem zakończenia aukcji, ale BESI nie spodziewa się, aby uczestnicy aukcji natychmiast przerwali licytację. Biorąc to pod uwagę, a także w połączeniu z nadchodzącym wypływem środków pieniężnych w wysokości 0,7 mld PLN z tytułu dywidendy, raczej słabą generacją gotówki w 2015 na poziomie 0,95 mld PLN oraz potencjalną decyzją Unii Europejskiej w sprawie grzywny w wysokości 0,5 mld PLN w 2016, analitycy uważają, że wkrótce mogą się pojawić obawy o poziom dywidendy w 2016. BESI doradza inwestorom, aby nie czekali do dnia odcięcia się dywidendy (ex-div) zaplanowanego na 24 czerwca i sprzedawali akcje, ponieważ potencjał spadkowy jest wyższy niż dywidenda na akcję 0,5 PLN oferowana przez OPL.
Konrad Księżopolski, Dyrektor Zespołu Analiz Giełdowych, BESI Grupo Novo Banco
Wyrażaj emocje pomagając!
Grupa Interia.pl przeciwstawia się niestosownym i nasyconym nienawiścią komentarzom. Nie zgadzamy się także na szerzenie dezinformacji.Zachęcamy natomiast do dzielenia się dobrem i wspierania akcji „Fundacja Polsat Dzieciom Ukrainy” na rzecz najmłodszych dotkniętych tragedią wojny. Prosimy o przelewy z dopiskiem „Dzieciom Ukrainy” na konto: 96 1140 0039 0000 4504 9100 2004 (SKOPIUJ NUMER KONTA).
Możliwe są również płatności online i przekazywanie wsparcia materialnego. Więcej informacji na stronie: Fundacja Polsat Dzieciom Ukrainy.