DI BRE obniżył wycenę Polimeksu M.
Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 5 września obniżyli wycenę akcji Polimeksu Mostostalu do 267,5 zł i podtrzymali dla nich rekomendację "akumuluj".
W dniu wydania raportu kurs akcji Polimeksu Mostostalu wynosił 238 zł. We wtorek na zamknięciu akcje spółki wyceniano na 220 zł.
Zdaniem analityków DI BRE Banku, Polimex opublikował dobre wyniki kwartalne, choć nieco poniżej oczekiwań. Wynikało to z kilku zdarzeń jednorazowych oraz z dużych nakładów inwestycyjnych.
Analitycy uważają, że pomimo utrzymania dużych wydatków na środki trwałe, grupa powinna wykazać dobre wyniki również w drugim półroczu.
"Imponująco wygląda portfel kontraktów grupy Polimex sięgający 5,3 mld zł. Portfel ten może wzrosnąć jeszcze bardziej dzięki kontraktom w segmencie petrochemii. W 2008 r. dodatkowy pozytywny wpływ na wyniki grupy będą miały realizowane w 2007 roku duże inwestycje zwiększające moce produkcyjne w segmencie konstrukcji stalowych (segment o największej rentowności), rozszerzenie działalności deweloperskiej i większe zaangażowanie w koleje i drogi (inwestycje w sprzęt i przystąpienie do kolejnych przetargów)" - napisano w raporcie.
"Jednak ze względu na wzrost stóp procentowych, przyczyniający się do wzrostu kosztu kapitału oraz wzrost kosztów własnych (przede wszystkim płac) obniżamy poziom wyceny do 267,5 zł i jednocześnie podtrzymujemy rekomendację +akumuluj+" - dodali analitycy DI BRE Banku.
