DI BRE ocenia Puławy
Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 2 października, obniżyli rekomendację dla Zakładów Azotowych Puławy do "redukuj" z "trzymaj", wyznaczając dla akcji tej spółki cenę docelową na poziomie 73 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji Puław wynosił 77,6 zł.
"W naszym ostatnim raporcie z sierpnia sygnalizowaliśmy, iż pojawiają się niepokojące sygnały na rynku rolnym, które zwiększają ryzyko realizacji negatywnego scenariusza znacznych spadków cen nawozów. Ostatnie dane z rynku wskazują, iż rzeczywiście taki scenariusz jest bardzo prawdopodobny i zdecydowaliśmy się uwzględnić go w naszej wycenie, co wpłynęło na istotne korekty prognozowanych wyników finansowych w kolejnych latach" - napisano w raporcie.
Analitycy podali, że na ostateczną wycenę wpłynęło także zachowanie się kursów porównywalnych spółek zagranicznych, które w ostatnich miesiącach zanotowały dalsze spadki i obecnie znajdują się ponad 50 proc. od swoich szczytów.
Specjaliści z DI BRE wskazują, że kursowi Puław w krótkim terminie mogą pomóc wyniki za I kw. i potencjalnie wyższa dywidenda.
"Obniżamy nasza rekomendację z trzymaj na redukuj i ustalamy cenę docelową na poziomie 73 zł za akcję. Wskazujemy jednak, że potencjalnie wyższa od zapowiadanej dywidenda oraz jeszcze bardzo dobre wyniki za 1Q' 08/09 mogą w krótkim terminie być pozytywnymi katalizatorami kursu" - napisano.
