DI BRE podwyższył rekomendację dla Kopeksu
Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 25 maja, podwyższyli do "akumuluj" z "redukuj" rekomendację dla Kopeksu i podnieśli cenę docelową akcji spółki na 22,5 zł z 15,9 zł.
Zdaniem analityków DI BRE, W sektorze zauważalne jest ożywienie popytu płynącego ze strony kopalni zarówno krajowych jak i zagranicznych. Na rynku krajowym decydujące znaczenie ma wymiana starego i zużytego parku maszynowego działającego w kopalniach. Natomiast w przypadku kopalni zagranicznych zauważalne są inwestycje mające na celu zwiększenie mocy produkcyjnych juS operujących kopalni, oraz inwestycji zwiększających bezpieczeństwo wydobycia.
Wyniki
W I kwartale 2011 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 559,1 mln zł, czemu towarzyszyły wysokie dynamiki obrotu głównych segmentów operacyjnych (maszyn dla górnictwa podziemnego +43,4 proc. r/r i urządzeń elektrycznych i elektronicznych +15,7 proc. r/r). Wysoka rentowność miała miejsce w segmentach usług górniczych (27,2 proc. vs. spodziewane 22,0 proc.), oraz maszyn dla górnictwa podziemnego (20,7 proc. vs. prognozowane 22,0 proc.)" - napisano w raporcie. "W sumie wynik operacyjny wyniósł 50,7 mln zł i był wyższy o 78,4 proc. od naszych oczekiwań i o 116,5 proc. r/r wyższy. Wyniki pokazują, że poprawa następuje nie tylko w podmiotach z działalności podstawowej, ale również w spółkach satelitarnych" - dodano.
W bieżącym roku światowe wydatki na projekty górnicze wzrosną o 20-25% i będą na wyższym poziomie niż w rekordowym 2008 roku. Obecnie backlog Bucyrusa i Joy Global znajduje się na poziomie zbliżonym do 3Q08 (odpowiednio -7,1% i +5,7%). Analitycy zrewidowali w górę nasze prognozy wyników finansowych na bieżący rok i kolejne lata. Podwyższamy naszą cenę docelową dla akcji Kopex z 15,9 PLN na 22,5 PLN oraz zmieniamy rekomendację z redukuj na akumuluj. W dniu wydania rekomendacji za akcje Kopeksu płacono 20,33 zł.
Źródło DI BRE
