Reklama

DI BRE rekomenduje "redukuj" Comarch, cena docelowa 93,1 zł

Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku w raporcie z 15 lutego wydali rekomendację "redukuj" dla Comarchu, ustalając cenę docelową jednej akcji spółki na 93,1 zł.

Raport wydano przy kursie akcji Comarchu na poziomie 102,9 zł, a w piątek na zamknięciu były one wycenione na 104 zł.

"Po słabym 2009 roku rok bieżący powinien stać pod znakiem znaczącej poprawy wyników grupy Comarch, płynących przede wszystkim z działań restrukturyzacyjnych przeprowadzonych w niemieckim SoftM oraz poprawy wyników spółek celowych. Dużych szans dla spółki upatrujemy w starcie budowy elektronicznej administracji w Polsce, na udział w której Comarch ma bardzo duże szanse" - napisano w raporcie.

"Niemniej uważamy, że obecna wycena rynkowa w pełni odzwierciedla potencjał do poprawy wyników w tym roku. Uwzględnione w cenach jest też według nas znaczne przyszłe zaangażowanie w Plan Informatyzacji Państwa. Wskaźnik EV/EBITDA (11,2) i P/E (20,9) na bieżący rok implikują odpowiednio 46,7 proc. i 54,9 proc. premii do polskich i zagranicznych spółek porównawczych. Uwzględniając udział w informatyzacji kraju w naszych prognozach na 2011 rok premia ta maleje do odpowiednio 16,3 proc. oraz 42,8 proc. Według nas nie ma podstaw, by już teraz dyskontować większe zaangażowanie w projekty administracyjne, które mogłoby dodatkowo zredukować poziomy premii w notowaniach" - dodano.

Reklama

Analitycy spodziewają się, że niższa baza przychodowa związana z brakiem zamówień ze strony sektora publicznego, brak jednorazowego zysku na wycenie walutowych należności oraz niższy r/r konsolidowany zysk niemieckiego SoftM spowodują, ze Comarch zanotował w IV kw. znaczący spadek zysków w porównaniu do ubiegłego roku. Oczekują 16 mln zł zysku operacyjnego oraz 16,5 mln zł zysku netto.

Sprawdź bieżące notowania Comarchu na naszych stronach

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Strona główna INTERIA.PL

Polecamy

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »
Nie, dziękuję. Wchodzę na Interię »