Reklama

DM BOŚ obniżył cenę docelową KGHM

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 18 kwietnia, obniżyli cenę docelową KGHM do 115 zł z 143 zł wcześniej, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "kupuj".

"Obniżamy prognozy finansowe dla spółki biorąc pod uwagę istotnie słabsze warunki makroekonomiczne niż oczekiwaliśmy. Ostatnie spadki cen miedzi zaskoczyły nas, tym bardziej, że towarzyszyło im osłabienie USD" - napisano w raporcie.

Reklama

"Zważywszy na bieżący kurs USD i obecne ceny miedzi zakładamy w 2018 roku ujemny efekt makroekonomiczny rzędu 0,1 mld zł w porównaniu z 2017 dla KGHM Polska, chociaż jeszcze kwartał wcześniej oczekiwaliśmy dodatniego efektu makroekonomicznego na poziomie prawie +0,5 mld zł" - dodano.

Analityków niepokoi też zachowanie cen srebra.

"Obecnie oczekujemy połączonego negatywnego efektu makroekonomicznego i wolumenowego na sprzedaży srebra w KGHM Polska w 2018 roku rzędu -0,4 mld zł względem 2017 roku (w poprzednim kwartale zakładaliśmy -0,01 mld zł)" - napisano w raporcie.

"Wobec takich perspektyw pozytywne zachowanie cen molibdenu odgrywa marginalną rolę. W konsekwencji obniżamy prognozę całorocznej skorygowanej EBITDA na 2018 rok o ok. 750 mln zł" - dodano.

Analitycy oczekują "bardzo słabych" wyników finansowych za I kw. 2018 roku.

"Prognozujemy w I kw. br. jedynie 1,275 mld zł skorygowanej EBITDA, co przypisujemy przede wszystkim niskiemu wolumenowi sprzedaży miedzi z uwagi na przygotowania do przestoju huty miedzi w Głogowie" - podano w raporcie.

"Biorąc pod uwagę oczekiwany spadek skorygowanej EBITDA względem ubiegłego roku (o ok. 0,3 mld zł lub 20 proc. rdr) nie wydaje nam się rozsądnym pomysłem przeważanie akcji KGHM w portfelu przed publikacją wyników KGHM za I kw. 2018 roku" - dodano.

Raport sporządzono przy kursie 95,50 zł, a w czwartek około godz. 9.16 za jedną akcję KGHM płacono na GPW 90,88 zł.

Autorem raportu jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 19 kwietnia o godz. 7.35.

Reklama

Reklama

Reklama

Reklama

Finanse / Giełda / Podatki
Bądź na bieżąco!
Odblokuj reklamy i zyskaj nieograniczony dostęp do wszystkich treści w naszym serwisie.
Dzięki wyświetlanym reklamom korzystasz z naszego serwisu całkowicie bezpłatnie, a my możemy spełniać Twoje oczekiwania rozwijając się i poprawiając jakość naszych usług.
Odblokuj biznes.interia.pl lub zobacz instrukcję »