DM mBanku wznowił rekomendowanie Comarchu
Analitycy DM mBanku w raporcie z 16 sierpnia wznowili wydawanie rekomendacji dla Comarchu od zalecenia "kupuj", ustalając cenę docelową akcji spółki na poziomie 200 zł.
Raport został wydany przy cenie 166 zł.
Analitycy spodziewają się, że w 2016 roku przychody spółki wyniosą 1.165,8 mln zł, a zysk netto 65,2 mln zł. W 2017 roku przychody wrosnąć mają do 1.255,8 mln zł, a zysk do 86,8 mln zł. Wynik EBITDA w tym okresie może wzrosnąć z 158 mln zł do 180 mln zł.
"Comarch dzięki relatywnie niskiej kontraktacji od sektora publicznego, dużej sprzedaży w krajach DACH w EUR, które aprecjonowało vs. PLN o 6,9 proc. w 2Q'16 oraz silnemu popytowi na IT w formie cloud od sektorów handlowo-usługowego, TMT i finansowego może wygenerować wynik EBITDA rzędu 158 mln PLN w 2016 r. i 180 mln PLN rok później (...). Tym samym spółka jest notowana na poziomie EV/EBITDA'16 = 8,1x. Poziom ten uznajemy za atrakcyjny (...)" - napisano w rekomendacji.
Analitycy założyli że CAPEX w 2016 roku wyniesie 130 mln zł, a blisko 90 mln zł stanowić będą nakłady na inwestycje infrastrukturalne.
