Dobre wyniki Asseco P

Rezultaty informatycznej grupy okazały się zgodne z oczekiwaniami rynku na poziomie zysku netto, ale istotnie wyższe na poziomie zysku operacyjnego i przychodów, co może przełożyć się na pozytywny odbiór wśród inwestorów na czwartkowej sesji.

OPINIE ANALITYKÓW PAWEŁ PUCHALSKI, DM BZ WBK:

"Wyniki okazały się znacząco lepsze od oczekiwanych zarówno pod względem wartości realnych, jak również jeśli chodzi o marże. W mojej ocenie jedyna możliwa reakcja rynku to dyskontowanie tych wyników.

To, że wyniki na poziomie operacyjnym i przychodach okazały się tak wysoko ponad konsensusem to głównie zasługa grupy słowacko- czeskiej.

To, że Prokom pokazał stratę za IV kw. nie będzie miało żadnego wpływu na Asseco. Ponieważ Prokom zrobił odpisy w IV kw., oznacza to iż 2008 r. nie będzie już nimi obciążany. Im gorszy wynik Prokomu za 2007 r., tym lepszy za 2008 r. - czyli wynik Asseco Poland. Odpisy w Prokomie to dobra wiadomość dla akcjonariuszy."

MILENA OLSZEWSKA, KBC SECURITIES:

"Wyniki grupy Asseco okazały się bardzo dobre. Zysk netto, zarówno raportowany, jak i skorygowany był zgodny z konsensusem, ale zwróciłabym uwagę, że przychody, a szczególnie zysk operacyjny były znacznie powyżej konsensusu. Przychody okazały się 24,5 proc. wyższe od oczekiwań, a zysk operacyjny 42 proc. wyższy.

Są dwa powody dla których zysk netto okazał się +tylko+ zgodny z konsensusem: o wiele większe od spodziewanych straty na wbudowanych instrumentach finansowych i straty z różnic kursowych oraz konsolidacja metodą praw własności Prokomu, który zanotował straty.

Myślę, że wyniki Asseco powinny mieć pozytywny wpływ na rynek.

Rentowność operacyjna w grupie Asseco jest na bardzo dobrym poziomie, co wynika z: korzystnej struktury kontraktów na poziomie spółki matki, głównie w bankowości, jak również znacznej rentowności spółek zależnych, które nie były konsolidowane w okresie bazowym. Ponadto, wyniki pro forma Asseco wyglądają również bardzo dobrze.

Moim zdaniem, większość odpisów Prokomu została już dokonana w czwartym kwartale i jeśli teraz cokolwiek się wydarzy to skala tego będzie zdecydowanie mniejsza. Prokom został w większości wyczyszczony, ale efekty tych działań w postaci redukcji kosztów będą widoczne z opóźnieniem."

Zysk netto grupy Asseco Poland, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, wyniósł w IV kwartale 2007 roku 61,28 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy spodziewali się 60,15 mln zł raportowanego zysku netto.

Oczekiwania analityków co do zysku netto Asseco Poland skorygowanego o wpływ zdarzeń jednorazowych (głównie o aktualizację wartości Asseco Business Solutions w związku z wprowadzeniem tej spółki na GPW) mówiły o uzyskaniu 45,56 mln zł. Asseco Poland podało, że zysk z tytułu zbycia i rozwodnienia akcji w Asseco Business Solutions wyniósł 18,16 mln zł.

Zysk operacyjny grupy Asseco w IV kwartale wyniósł 91,1 mln zł i był wyższy od prognoz analityków, którzy spodziewali się 63,7 mln zł. Przychody grupy wyniosły w IV kwartale 465,5 mln zł i były wyższe od średniej prognoz analityków, która mówiła o 373,9 mln zł.

Po czterech kwartałach grupa Asseco uzyskała 163,4 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej, 234 mln zł zysku operacyjnego oraz 1,28 mld zł przychodów.