Elektrim w rękach sądu
Najprawdopodobniej dziś wyznaczona zostanie data zgromadzenia wierzycieli Elektrimu. Zarząd spółki chce, by odbyło się ono w drugiej połowie kwietnia. Jeżeli sędzia wyznaczy wcześniejszy termin, to spółce może grozić upadłość.
Na dziś zaplanowane jest posiedzenie Sądu Gospodarczego w Warszawie, na którym najprawdopodobniej sędzia-komisarz ustali datę zgromadzenia wierzycieli Elektrimu. Z naszych informacji wynika, iż podczas posiedzenia przedstawiona zostanie także sporządzona na zlecenie sądu wycena aktywów Elektrimu, która miała ostatecznie wyjaśnić, czy majątek warszawskiego holdingu przewyższa jego zobowiązania.
Władze warszawskiego holdingu chcą, by zgromadzenie wierzycieli odbyło się jak najpóźniej. - Optymalnym dla nas terminem jest druga połowa kwietnia - powiedział PARKIETOWI Jacek Krawiec, prezes Elektrimu.
Z naszych informacji wynika, iż obecnie bardzo realna jest upadłość Elektrimu. - Znacznie łatwiej jest negocjować przejęcie aktywów z syndykiem masy upadłościowej niż z zarządem i radą nadzorczą. Kluczowe dla przyszłości spółki może być obecnie zachowanie sędziego-komisarza - powiedział Parkietowi proszący o anonimowość informator. Aby chronić się przed upadłością, warszawska spółka rozważa m.in. podwyższenie kapitału akcyjnego. Nowe akcje mogłyby być skierowane do wierzycieli w zamian za długi (jest to scenariusz, który najprawdopodobniej zostanie zrealizowany w przypadku Netii). Zdecydowaną większość długu warszawskiego holdingu stanowią obecnie obligacje zamienne, których łączna wartość nominalna wynosi 440 mln euro.
Wiarę w pozytywny rozwój wypadków w Elektrimie tracą również inwestorzy. Akcje spółki, po chwilowym odbiciu związanym ze zmianą zarządu, nadal tracą na wartości, do czego przyczyniła się m.in. ich wyprzedaż przez Morgan Fleming Asset Management. Nad rynkiem nadal wisi podaż akcji ze strony Vivendi. Francuski koncern posiada oficjalnie 10% papierów polskiej spółki, a nieoficjalnie mówi się, że poprzez zaprzyjaźniony fundusz kontroluje jeszcze niemal 5%. W najbliższym czasie może dość do sprzedaży przez Vivendi pakietu 51% udziałów w Elektrimie Telekomunikacja (firma ta kontroluje większościowy pakiet Polskiej Telefonii Cyfrowej). Z krążących po rynku informacji wynika, iż nabywcą będzie najprawdopodobniej Citibank. Jeśli Francuzi sprzedadzą udziały w ET, zapewne będą chcieli pozbyć się również akcji Elektrimu.
Procedura postępowania układowego
1. Mniej więcej w ciągu miesiąca od ostatniego sprawdzenia listy wierzytelności (13 lutego 2002 r.) sędzia-komisarz zwoła zgromadzenie wierzycieli w celu przyjęcia lub odrzucenia propozycji układowych. Jednocześnie z zawiadomieniem o zgromadzeniu wierzyciele otrzymają propozycje układowe.
2. W zgromadzeniu mogą brać udział również wierzyciele nie wciągnięci na listę, o ile przedstawią prawomocne orzeczenie, potwierdzające ich wierzytelność.
3. Trustee jako przedstawiciel obligatariuszy zwoła zgromadzenie w celu ustalenia wspólnego stanowiska i sposobu, w jaki Trustee ma głosować w imieniu obligatariuszy na zgromadzeniu wierzycieli.
4. Dla ważności uchwał zgromadzenia wierzycieli wymagana jest obecność przynajmniej połowy wszystkich wierzycieli uprawnionych do uczestniczenia w zgromadzeniu.
5. Na zgromadzeniu dłużnik i wierzyciele mogą zgłaszać zmiany i uzupełnienia propozycji układowych.
6. Zmiany i uzupełnienia mogą być przedmiotem obrad, o ile Elektrim się na nie zgodzi.
7. Układ zostanie przyjęty, jeżeli wypowie się za nim większość wierzycieli posiadających łącznie nie mniej niż dwie trzecie ogólnej sumy wierzytelności.
8. Jeżeli Elektrim będzie chciał zmniejszenia długu o ponad 40%, za układem powinna wypowiedzieć się większość wierzycieli, posiadająca nie mniej niż cztery piąte ogólnej sumy wierzytelności.
9. W przypadku gdy układ nie dojdzie do skutku z powodu braku jednej lub obu wymaganych większości, sędzia-komisarz na wniosek dłużnika może odroczyć zgromadzenie o najdalej dwa tygodnie. Uchwała wierzycieli zapadła w nowym terminie jest ostateczna.
10. Następnie sąd przeprowadzi rozprawę, na której zatwierdzi bądź odmówi zatwierdzenia układu. Na zgromadzeniu sędzia-komisarz poinformuje wierzycieli o terminie tej rozprawy.
11. Po uprawomocnieniu się postanowienia zatwierdzającego układ Elektrim odzyska całkowitą możność zarządzania swoim majątkiem, o ile układ nie będzie przewidywał ograniczeń w tym względzie.
12. Sąd, na wniosek Elektrimu, po stwierdzeniu, że wszystkie zobowiązania wynikające z układu zostały wykonane, zakończy postępowanie układowe.
13. Jeżeli układ nie dojdzie do skutku, sąd umorzy postępowanie. Dla Elektrimu oznacza to rozpoczęcie postępowania upadłościowego.
