Erste ocenia PGF
Analitycy Erste, w raporcie z 1 września, obniżyli rekomendację dla Polskiej Grupy Farmaceutycznej (PGF) do "sprzedaj" z "redukuj", a cenę docelową jednej akcji spółki do 30 zł z 48 zł.
Raport został przygotowany przy kursie 38,8 zł, a w czwartek ok. godz. 13.38 za akcje PGF płacono 36,42 zł. Analitycy Erste poinformowali, że znacznie gorsze niż oczekiwano wyniki spółki w I połowie 2011 r. i negatywne perspektywy na II półrocze br. oraz 2012 r. skłoniły ich do obniżenia prognozy na kolejne okresy.
"W II połowie roku spodziewamy się płaskich rdr wyników, a w roku przyszłym 8-proc. spadku EBITDA" - dodali. Erste przewiduje, że w II poł. 2011 r. i w roku 2012 nastąpi niewielki spadek wartości rynku. Główna przyczyna to zmiany w ustawie refundacyjnej, obowiązującej od 1 stycznia 2012 r. Analitycy oczekują, że w tym czasie PGF skupi się na marży operacyjnej i operacyjnych przepływach pieniężnych.
