Gorsza ocena BZ WBK
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 14 maja obniżyli rekomendację dla akcji BZ WBK do "akumuluj" z "kupuj", podwyższając jednocześnie cenę docelową jednej akcji banku do 103,9 zł z 79 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 91,6 zł. W czwartek na giełdzie o godz. 9.32 za jeden papier spółki płacono 95,65 zł.
Analitycy Millennium DM wskazują, że wyniki BZ WBK okazały się lepsze niż oczekiwania.
"Pomimo spadku dochodów odsetkowych bank zdołał zrekompensować tę pozycję wyższymi dochodami z operacji finansowych. Obecnie spółka jest notowana na poziomie największych konkurentów, prezentując jednak bardziej zrównoważony wzrost biznesu i wciąż wysokie dynamiki roczne wzrostu wolumenów, które będą korzystnie wpływały na wyniki odsetkowe w kolejnych okresach. Poprawie ulega powoli sytuacja na rynku kapitałowym, co będzie miało pozytywne przełożenie na wynik prowizyjny kw./kw." - napisano w rekomendacji.
"Wciąż nierozstrzygnięta pozostaje kwestia portfela kredytów dla branży deweloperskiej, jednak rezerwy utworzone w IV kwartale powinny zamortyzować ewentualne pogorszenie się tej części należności przynajmniej w 2009 roku. Po dobrych wynikach kwartalnych utrzymujemy pozytywną rekomendację na spółkę, jednak ostatni wzrost kursu od wydania naszej rekomendacji (35 proc.) sprawia, że obniżamy zalecenie z +kupuj+ do +akumuluj+" - czytamy w raporcie
