Gorzej o Millenium
Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 28 kwietnia obniżyli cenę docelową akcji Banku Millennium o 13 proc., do 8,44 zł i podtrzymali dla nich rekomendację "akumuluj". dniu wydania raportu kurs akcji Banku Millennium wyniósł 7,61 zł.
Bank Millennium miał 127 mln zł zysku netto w pierwszym kwartale 2008 roku. Było to powyżej prognoz DI BRE Banku (118 mln zł) i oczekiwań rynku (112,5 mln zł).
"Mimo że wyniki I kw. okazały się zarówno pod względem struktury, jak i poziomu dobre, uważamy, że w kolejnych kwartałach powtórzenie ich poziomu na bazie wzrostu wyniku operacyjnego przed kosztami rezerw będzie bardzo trudne" - napisano w raporcie.
Analitycy DI BRE Banku obniżyli swoje prognozy dla Banku Millennium na kolejne lata.
"Przyczynami są obniżone założenia w zakresie przychodów z działalności grupy Banku Millennium na rynkach kapitałowych, obniżone założenia w zakresie prognozowanego poziomu portfela kredytów, presja na marże wywołane konkurencją i rosnącymi kosztami finansowania i podwyższone założenia w zakresie poziomu zatrudnienia" - napisano w raporcie.
"Podkreślamy jednak, że nasze obecne prognozy są poniżej aktualnych celów banku, które przewidują m.in. ROE'09 na poziomie 20 proc. oraz CIR 55 proc. Uważamy, że presja kosztowa oraz spadające przychody z rynków kapitałowych nie pozwolą na tak dynamiczną, jak wcześniej zakładano, poprawę wyników" - dodano.
