Dodatkowo, ogłoszona przez Wawel ekspansja na rynek żelków może jeszcze obniżyć rentowność, ponieważ nowe produkty będą sprzedawane z niższą marżą. Dlatego analitycy Haitong Bank zakładają spadek marży brutto w latach 2018/2019 odpowiednio do 40,2/39,8 proc.
Przeniesienie produkcji Wawelu do nowej fabryki, może oznaczać oszczędności dla spółki po stronie kosztów ogólnych i administracyjnych (SG&A), które mogą częściowo złagodzić wpływ negatywnych czynników. W związku z tym, analitycy oczekują, że marża EBITDA spółki w latach 2018/2019 wyniesie odpowiednio 19,4/19,2 proc. Wawel jest obecnie wyceniany według wskaźnika P/E na lata 2018/2019 na podobnym poziomie, jak jego międzynarodowi konkurenci. Jednak zdaniem analityków Wawel powinien być wyceniany z dyskontem, ponieważ jego działalność skoncentrowana jest na rynku lokalnym.
Na koniec pierwszego kwartału 2018 r. Wawel miał 100,8 mln PLN w gotówce i jej ekwiwalentach. Haitong Bank zakłada, że decyzja o sprzedaży udziałów w Josef Manner & Co oznacza, że przejęcie tej spółki nie dojdzie do skutku. Analitycy Haitong Bank zakładają jednak, że firma utrzyma mocną pozycję gotówkową, by móc szybko reagować na pojawiające się możliwości rynkowe. Ponadto prognozują, że Wawel powinien zwiększyć wartość dywidendy na akcję z 20 PLN w 2017 r. do 25 PLN w latach 2018/2019.
