Lepsza ocena BRE Banku

Rekomendacja została wydana przy cenie akcji 524,50 zł, a w środę około godziny 10.00 za akcje spółki płacono 505 zł. "W ciągu ostatniego kwartału kurs akcji BRE Banku zachowywał się gorzej niż głównych konkurentów (mniejsze banki) i zniwelował premię, z jaką bank był notowany do sektora. Biorąc to pod uwagę podwyższamy naszą rekomendację z +redukuj+ do +neutralnie+, z ceną docelową 534,70 zł" - napisano w komunikacie.

Analitycy ocenili wyniki banku za II kwartał tego roku jako bardzo dobre. Ich zdaniem, dochody były wyższe niż oczekiwano, jednak szybki rozwój działalności banku pociągnął za sobą zwiększenie kosztów.

Wzrost portfela kredytowego w BRE Banku wyniósł 33,6 proc., podobnie jak w I kwartale tego roku, co - zdaniem analityków - było najwyższym przyrostem w sektorze w II kwartale.

"Także na rynku depozytów bank zaprezentował się korzystnie ze wzrostem 33,8 proc. r/r (nieco niższym niż w I kwartale). Dane te potwierdzają agresywną politykę BRE Banku - obecnie jest to jedna z najszybciej rosnących (pod względem wolumenów) spółka sektora" - napisano.

Według prognozy Millennium DM, w 2007 roku przychody netto banku wyniosą w sumie 2,046 mld zł. Zysk operacyjny prognozują oni na poziomie 849 mln zł, a zysk netto 713 mln zł.

Wynik odsetkowy w 2007 roku ma wynieść, według prognozy Millennium DM, 960 mln zł, a wynik z tytułu prowizji 605 mln zł.

W II kwartale 2007 roku zysk netto grupy Banku BRE wzrósł do 181,1 mln zł ze 101,5 mln zł rok wcześniej. Wynik odsetkowy banku w II kwartale wyniósł 241,4 mln zł. Rok wcześniej wynik z tytułu odsetek wyniósł 160,8 mln zł. Wynik z prowizji w drugim kwartale 2007 roku wyniósł 146,6 mln zł. W drugim kwartale 2006 roku wynik ten wynosił 94,5 mln zł. Wynik na działalności operacyjnej grupy w drugim kwartale 2007 roku wyniósł 230,8 mln zł, podczas gdy rok wcześniej - 129,3 mln zł.