Megaemisja Pekao
W poniedziałek Bank Pekao ogłosi warunki publicznej sprzedaży nowej emisji akcji o wartości 1 mld zł. Wraz z bankiem Skarb Państwa zaoferuje 9,1% walorów (blisko 730 mln zł), które pozostały po dwóch etapach prywatyzacji banku.
W poniedziałek Pekao przedstawi terminy sprzedaży akcji. Prawdopodobnie określi również poziom ceny emisyjnej i ewentualne preferencje przy dokonywaniu zapisów.
W czasie drugiej oferty prywatyzacyjnej PKN cena sprzedaży różniła się od kursu rynkowego tylko o 2,4%. Jeśli przyjmiemy, że dyskonto będzie takie samo, jak w przypadku PKN, to cena emisyjna powinna wynieść około 53,80 zł. Negatywnie na nią może jednak wpłynąć obecna dekoniunktura na rynku.
Przypomnijmy, że dwa lata temu akcje Pekao zadebiutowały na giełdzie po 55 zł. W zeszłym roku inwestorzy strategiczni za kontrolny pakiet akcji w sumie zapłacili 4,2 mld zł, czyli 56 zł za walor.
Środki pozyskane z emisji akcji bank chce przeznaczyć na zwiększenie ekspansji na rynku. Obecnie Pekao jest plasowany na drugim miejscu w Europie Środkowowschodniej pod względem wartości kapitałów własnych.
Papiery nowej emisji będą skierowane częściowo do inwestorów strategicznych, tak, aby utrzymali oni dotychczasowy poziom zaangażowania. Unicredito Italiano oraz Allianz posiadają łącznie 52,09% akcji Pekao (odpowiednio 50,09% i 2% walorów). Podwyższenie kapitału akcyjnego jest wynikiem realizacji umowy prywatyzacyjnej.
Pozostałe walory prawdopodobnie zostaną zaoferowane na zagranicznych rynkach w formie GDR-ów. Wszystko wskazuje, że akcje sprzedawane przez Skarb Państwa trafią do polskich inwestorów.
W tym roku emisja i sprzedaż ?resztówki? doprowadzi po raz drugi do wzrostu podaży akcji Pekao na giełdzie. W czerwcu na rynku pojawiły się walory pracownicze. W wyniku prywatyzacji otrzymali oni 20,6 mln papierów (14,58% kapitału akcyjnego banku). Po wejściu na rynek akcji pracowniczych free foat Pekao podwoił się. Obecnie wynosi on 2,2 mld zł - licząc po wczorajszym kursie akcji banku (55,20 zł).
Po sprzedaży akcji nowej emisji (połowę z około 18 mln walorów obejmą inwestorzy strategiczni) i resztówki prywatyzacyjnej (13,2 mln akcji) free float wzrośnie do wartości ok. 3,4 mld zł. Obecnie spółką o najwyższym free float, sięgającym 5,4 mld zł jest PKN.
