Millennium DM rekomenduje Decorę
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 6 listopada, wydali rekomendację "kupuj" dla Decory, wyznaczając cenę docelową jednej akcji spółki na 11,8 zł.
"Spółka od kilku lat zwiększa przychody ze sprzedaży artykułów przeznaczonych do dekoracji i wykończenia wnętrz, a obecny rok będzie według naszych prognoz najlepszym w historii. Pomimo panującego spowolnienia, poprawie ulegną również zyski operacyjne, zaś raportowany zysk netto dzięki dodatniemu saldu z pozycji finansowych będzie ponad trzykrotnie lepszy niż w ostatnich dwóch latach. Nawet w scenariuszu, który nie zakłada powrotu do wysokich marż sprzed kryzysu, obecna wycena spółki w naszej ocenie nie odzwierciedla jej wartości" - napisali analitycy Millennium DM.
"Również wysokie dyskonto do spółek z grupy porównawczej jest naszym zdaniem nieuzasadnione. W związku z tym rekomendujemy zakup akcji Decory" - dodali.
W swoich prognozach Millennium DM zakłada, że w 2012 r. zysk netto spółki wyniesie 12,1 mln zł, a EBIT 15,2 mln zł przy 308,5 mln zł przychodów. Rok później zysk netto powinien spaść do 8 mln zł, a zysk operacyjny do 15,1 mln zł. Z kolei sprzedaż ma się zwiększyć do 317,2 mln zł.
