Millennium o Kredyt Banku
Analitycy Millennium DM w raporcie z 7 sierpnia podtrzymali rekomendację "neutralnie" dla akcji Kredyt Banku, wyznaczając dla nich cenę docelową na 16,1 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji Kredyt Banku wyniósł 16,3 zł.
Analitycy Millennium DM oceniają wyniki Kredyt Banku w drugim kwartale jako gorsze od oczekiwań. Ich zdaniem, słaby wynik to rezultat wyższych kosztów działalności, związanych z rozwojem placówek, co nie do końca znajduje odzwierciedlenie w przychodach.
W ich opinii, Kredyt Bank ma gorsze perspektywy rozwoju niż jego konkurenci.
"Brak w strukturach banku domu maklerskiego nie pozwoli na wzrost zysków w przypadku poprawy koniunktury na parkiecie, która prędzej czy później będzie miała miejsce. Bank także nie skorzysta na wzroście zainteresowania inwestycjami w TFI. Choć w ciągu ostatnich 12 miesięcy brak ww. struktur w grupie był raczej zaletą niż wadą, w długim terminie niewątpliwie pogarsza to zdolności Kredyt Banku do poprawy wyników" - napisano w raporcie Millennium DM.
"Obecnie walory Kredyt Banku są notowane z premią w stosunku do konkurentów o zbliżonej wielkości (Getin Bank, Bank Handlowy, BSK). Naszym zdaniem nie jest ona uzasadniona. Biorąc jednak po uwagę naszą wycenę, ostatnie spadki ceny oraz regularną dywidendę płaconą przez bank utrzymujemy rekomendację +neutralnie+ na walory banku" - dodano.
