Millennium obniżył rekomendację dla Puław
- Analitycy Millennium DM, w raporcie z 25 listopada obniżyli rekomendację dla Zakładów Azotowych Puławy do "redukuj" z "neutralnie" ustalając cenę docelową akcji spółki na 64,1 zł. Raport został wydany przy cenie akcji ZA Puławy na poziomie 71,5 zł, a w czwartek o godz. 11.40 płacono za nie 72,6 zł.
"Poza słabą koniunkturą na rynkach produktów spółki, poważnym zagrożeniem jest fakt, że większść konkurentów płaci za gaz ziemny (główny surowiec do produkcji melaminy i nawozów) o 40-50 proc. mniej niż Puławy. Obecnie cena tony amoniaku na rynkach międzynarodowych jest niższa od kosztu gazu w Polsce potrzebnego do jej wyprodukowania" - napisano w raporcie.
"Gdyby Puławy płaciły za gaz cenę jaką płacą konkurenci z USA zamiast straty operacyjnej 46,8 mln zł w minionym kwartale pojawiłoby się 40 mln zł zysku.
Przez mechanizm ustalania cen kontraktowych za gaz w Europie (powiązany z cenami ropy) spółka jest zagrożna trwale obniżoną rentownością. Nie widzimy szybkich perspektyw na zmianę powyżej opisanej sytuacji" - dodano.
Czytaj również:
