Millennium podtrzymał PKO BP
Analitycy Millennium DM, w raporcie z 8 maja, podtrzymali rekomendację "neutralnie" dla papierów PKO BP oraz podwyższyli cenę docelową do 52 zł, z 46 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie akcji 48,4 zł. W środę na zamknięciu za papiery spółki płacono 49,8 zł.
"Obecnie PKO BP jest notowane z niewielką premią w stosunku do sektora, która wynika z wysokiej dynamiki wzrostu wyników, które do tej pory rzadko rozczarowywały inwestorów. Tym niemniej jednak, biorąc pod uwagę naszą wycenę (52.0 PLN - wzrost z 46.0 PLN), utrzymujemy rekomendację neutralnie na walory spółki" - napisano w raporcie.
Przy wydawaniu rekomendacji analitycy brali pod uwagę możliwy spadek wyniku na skutek skurczenia się marży odsetkowej oraz ryzyko związane z poziomem rezerw.
"Na naszą rekomendację wpływa też możliwość sprzedaży akcji banku przez Skarb Państwa i ewentualna nowa emisja walorów spółki. Choć w bieżącym roku uznajemy taki scenariusz za bardzo mało prawdopodobny, może on powstrzymywać wzrosty kursu akcji banku" - napisano.
Analitycy pozytywnie ocenili wyniki banku za pierwszy kwartał 2008 roku.
"Opublikowane dane pokazują, iż PKO BP stosunkowo mało ucierpiał na spadku koniunktury na rynkach kapitałowych, co wynika z niskiej bazy wartości aktywów na początku ubiegłego roku (poziom aktywów wzrósł w ciągu roku o 18.6 proc.)" - napisano.
Według prognozy Millennium DM, w 2008 roku PKO BP osiągnie 5,48 mld zł wyniku odsetkowego, 2,42 mld zł wyniku z tytułu prowizji, 8,48 mld zł sumy przychodów netto, 4,49 mld zł zysku operacyjnego oraz 3,5 mld zł zysku netto.
