Mniejsza oferta ITI

Widełki cenowe opublikowane przez ITI są wyższe od oczekiwań zarządzających aktywami, którzy spodziewali się, że ich górna granica wyniesie 10 zł. - Przedział wydaje się optymistyczny, ale być może zarząd, po spotkaniach z zagranicznymi inwestorami, ma powody do takiej decyzji - powiedział Reuterowi Grzegorz Gonda z Kredyt Banku. Przy założeniu, że oferta publiczna zakończy się sukcesem koncern, medialny znajdzie się w dziesiątce największych niebankowych spółek giełdowych pod względem kapitalizacji.

Równocześnie z podaniem przez spółkę widełek, w jakich będzie się mieścić cena emisyjna, poinformowano o zmianie wielkości oferty. Liczba objętych nią istniejących akcji zmniejszyła się o 14,9 mln. Stało się tak, gdyż spółki związane z Janem Wejchertem i Bruno Valsangiacomo poinformowały o rezygnacji z planów sprzedaży. Związana z Mariuszem Walterem firma Mawa ograniczyła natomiast liczbę akcji przeznaczonych do sprzedaży z 9,3 mln do 6,9 mln walorów. Równocześnie jednak chęć sprzedaży akcji ITI zadeklarowały BRE Bank i firma ITI Holdco, powiązana z członkami komitetu wykonawczego ITI (w jego skład wchodzą Jan Wejchert, Mariusz Walter i i Bruno Valsangiacomo). Zamiar sprzedaży walorów ITI BRE sygnalizował na początku roku, przy publikacji prognozy wyników finansowych. Decyzja o zredukowaniu liczby papierów sprzedawanych przez dotychczasowych akcjonariuszy komentowana jest pozytywnie. W opinii analityków, potwierdza ona deklaracje managementu ITI, że najważniejszym celem oferty jest pozyskanie środków na rozwój spółki.

Spółka medialna przekazała również informację o podpisaniu z JP Morgan, DI BRE, BRE Bankiem, CA IB Securities i CA IB Corporate Finance umów gwarantujących zbycie akcji sprzedawanych w ramach oferty podstawowej. Dokładna liczba papierów objętych umowami nie została jeszcze określona. Firma nie podała także kosztów związanych z ubezpieczeniem oferty. Zapisy na ITI przyjmowane będą do 2 lipca. Debiut akcji na warszawskiej giełdzie przewidywany jest na 12 lipca.

Zgodnie z oczekiwaniami rynku, członkowie komitetu wykonawczego zobowiązali się również, że kontrolowane przez nich akcje, nie objęte ofertą, przez rok nie zostaną sprzedane bez zgody JP Morgan (międzynarodowy menedżer oferty ITI).

Również na wniosek inwestorów ITI zapewnił, że konsolidacja 67% udziałów w TVN jest zgodna z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Wątpliwości wynikały z faktu, że 67% TVN posiada firma ITI TV Holdings, która tylko w 49% należy do ITI. Pozostałe 51% należy do firmy 3W kontrolowanej przez Jana Wejcherta, Mariusza Waltera i Mirosława Wyrzykowskiego. ITI ma opcję odkupienia tego pakietu od 3W. TVN jest oceniany natomiast jako najbardziej wartościowy składnik aktywów ITI. Sama spółka poinformowała, że podwyższyła swoje oczekiwania co do przychodów TVN w 2002 r., sygnalizując jednoczesnie możliwość wzrostu marży EBITDA firmy powyżej 30% (po pierwszym kwartale br. było to 23%).

Wczoraj spółka poinformowała, że z końcem czerwca wygasa umowa menedżerska z komitetem wykonawczym ITI i podpisano z zarządzającymi nowy, pięcioletni kontrakt. Zgodnie z nim, roczne wynagrodzenie komitetu wyniesie 1,5 mln dolarów plus maksymalnie 1,5 mln dolarów premii za wyniki. Jego członkowie mają też prawo korzystania z funduszu reprezentacyjnego w wysokości 300 tys. dolarów. Do tej pory fundusz ten wynosił 100 tys., a premia za wyniki określana była jako 10% skonsolidowanego zysku netto. Obecnie wielkość premii będzie ustalał komitet ds. wynagrodzeń. Z prospektu emisyjnego ITI wynika, że Jan Wejchert, Mariusz Walter i i Bruno Valsangiacomo za 2001 r. otrzymali łącznie 1,8 mln dolarów. Dodatkowo, mimo że spółka zakończyła 2001 rok skonsolidowaną stratą netto, trzej członkowie komitetu wykonawczego w formie zaliczek otrzymali 517 tys. dolarów. Spółka do tej pory nie poinformowała o rozliczeniu tej kwoty.